8月14日，美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂。同样也在这天，英国2年期与10年期国债利率出现了自2008年金融危机以来首次倒挂，并且加拿大短长期国债亦出现全面倒挂。
这一天，全球的投资者都颤抖了。
在这一天，截至美股收盘，道指大跌800点，跌幅达3.05%，创下了今年以来最大单日跌幅。
同时德国DAX指数跌2.11%，意大利富时MIB指数跌2.26%，东京日经225指数跌1.21%。
引起这么大的反应，究竟什么是利率倒挂呢？
什么是利率倒挂
通常而言，长期国债收益率都会比短期国债收益率高。
主要是由于两点：
- 时间
- 风险
首先是因为钱的时间价值。
期限越长，债权的人机会成本越大，所以这个收益率也会越高。
其实是由于风险。
由于借款的期限越长，债权人承受的风险越大，可能会出现资金无法兑付的风险。
以上两点都导致长期国债收益率大于短期国债收益率。
然而，如果长期国债收益率低于短期国债收益率，这就意味着倒挂出现了。
为什么会出现利率倒挂
这实际上是市场的预期造成的。
这个要怎么理解呢？
如果市场认为，未来的经济形势不好，经济下行，那么显然，处于避险，市场资金会从股市中流出，流入避险能力较强的债市当中。
而如果市场预期经济下行非常强烈，那么出于更强的避险情绪，会购入长期国债来达到“保本”的目的。
一旦出现大量资金涌入债市，就会导致债券价格升高，市场利率下降的情况。
由于市场认为经济形势不好，而大量涌入长期债市，那么就可能会出现利率倒挂的现象。
利率倒挂的影响
大葱认为，美国出现收益率倒挂的现象，并且造成全球股市下跌，这短期内会肯定会影响中国的市场情绪和预期，造成A股下跌。
但是从中长期来说，中国经济和股市会慢慢的恢复。
美国出现这种利率倒挂，加上降息的影响，这必然会导致国际资本逐步从美元流出，而流向其它去处。
随着目前中国国内不断开放外资，非常有利于资金流入国内。
趁着明天A股下跌，小小加仓一下也是美滋滋的。
