方世平—6月1日分析

昨日国际现货黄金收报1904.84美元/盎司，现货白银收报28美元/盎司。

今日12:30 澳洲联储利率决议。市场普遍预期澳洲联储在今日会上仍将保持观望并维持明显的偏鸽倾向。自5月澳洲联储会议以来，澳洲经济数据普遍符合预期，缺乏上行迹象。最新的对维多利亚州实施的封锁措施也证明澳洲联储的谨慎前景。澳洲联储目前的指引是，“最早”将在2024年加息，这可能会重复，但考虑到最近的数据，澳洲联储也可能会对经济表现得更乐观一些。因此，澳洲联储仍有可能动摇市场。最近新西兰联储、韩国央行、加拿大央行和英国央行都显得有点强硬。

22:00美国5月ISM制造业PMI数据，目前市场预期为61。此前美国4月ISM制造业指数从3月的64.7降至60.7，制造业活动增速放缓，可能受到投入短缺的制约，而不断加速的疫苗接种和大规模财政刺激措施释放了积压的需求。3月数据为1983年12月以来最高。

美国4月PCE物价指数同比升3.6%，超预期升3.5%，较前值2.3%大幅提高，创2008年以来最快增速，远高于美联储的官方通胀目标2%。这一指标也是美联储的关键指标。随着通胀数据大幅超出预期，分析称，尽管美联储认为通胀是暂时的，但是他们现在也开始怀疑，劳动力供给方面的缓慢反应是否可能导致连续数个季度的高通胀数据，并开始影响消费者心理。

美国4月消费者物价急升，一项衡量核心通胀的指标升穿美联储2%的目标，并创下1992年以来最大同比涨幅，受助于经济重启之际被压抑的需求和供应限制。投资者本周焦点世周五的美国非农就业数据，经济学家预计5月非农增加67.4万，远多于4月份令人失望的26.6万。如果非农数据超预期，那么市场很可能会开始交易美联储提前削减QE，美元就有机会出现一轮反弹。

美联储将于6月15-16日召开货币政策会议，市场专家已经预计这将是本月最重要的事件。美联储方面强调，他们将保持宽松的政策，以观察经济真正复苏的迹象。他们还认为，较高的通胀数据是暂时的，因为这些数据是与去年的疲弱时期相比较的。对市场来说，关键是美联储是否开始相信通胀高于预期，或者美国经济的强劲程度足以在没有这么多货币支持的情况下取得进展。美联储方面曾表示，如果看到改善迹象，他们将考虑讨论缩减量化宽松债券购买计划，这将是加息的第一步，预计至少要到2023年。 如果通胀过高，美联储就加息。

达里奥在接受采访时表示，人民币将比大多数人预期的更早成为全球储备货币。美元目前是全球储备货币，但他表示，未来几年人民币的作用可能会大得多。他补充称，未来几年可能会有更多的全球贸易和金融交易以人民币计价，这将有助于人民币在国际上得到更广泛的使用。

从技术日K线图上来看，美元指数收小阴线。美指上方压力30日均线，下方支撑5月25日低点89.53，美指支撑89.73，89.61，阻力90.04，90.23。

欧元/美元支撑 1.2202，1.2176，阻力1.2233，1.2238

EURUSD：欧元兑美元昨日最高上探2231，最低触及1.2182，收报1.2176。

看涨美元的投资者或许需要等到下一个重大事件的出现，那就是6月15-16日的美联储货币政策会议，这可能为美国加息时间提供线索。

本季度到目前为止，欧元已经升值超过3.5%，升至1.2200以上，欧元升值的时间要早于预期。在投资者转向欧洲资产市场的同时，对欧元区复苏的信心正在增强。另一方面，今年第一季度美元的强势似乎正在消失，美元不再对美国的强劲数据做出积极反应。一旦新冠危机接近结束，且经济复苏继续进行，关键点将在于美联储和欧洲央行扭转其扩张性政策的方式，以及开始减少购债的时间。

从技术日线图上来看，欧元收小阳线。上方压力5月25日高点1.2266以及1月6日高点1.2350，下方支撑30日均线。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.2238之上，可考虑轻仓做多，目标为1.2266-1.2350；如汇价反弹破败1.2207继续尝试做空，目标1.2176-1.2100。

英镑/美元 支撑 1.4176，1.4140，阻力1.4233，1.4254

GBPUSD：英镑兑美元昨日最高1.4218，最低触及1.4161，收报1.4212。

英国央行政策制定者Gertjan Vlieghe发表偏鹰论，称央行可能在明年很长一段时间内加息，应该会进一步支撑英镑，并让空头保持一定的谨慎。另外，在英国和美国的假期期间，相对较弱的流动性状况可能会进一步阻止投资者进行激进的押注。

从技术日线图上来看，英镑收小阳线。上方压力2月24日高点1.4242，下方支撑30日均线。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.4233，可考虑轻仓做多，目标为1.4254-1.4300；如汇价反弹破败1.4197，可继续尝试做空，目标1.4176-1.4140。

黄金 支撑1900.22.，1895.59，阻力1910.05，1915.25

黄金昨日最高上探1910.63美元/盎司，最低下探触1900.80美元/盎司，最终收报1904.84美元/盎司。

黄金市场可能正处于一个新的十字路口，通胀担忧可能促使美联储早于预期收紧政策。然而，如果通胀确实是暂时的，那么宽松的政策可能会延长，最终金价可能会进一步走强。

据央视财经报道，从3月初开始，国际黄金价格开始持续上涨，从每盎司1676美元上涨到周五的收盘价每盎司1903美元，不到3个月，涨幅已接近15%。多家企业负责人告诉记者，目前，黄金行情处于上升周期中，不少黄金生产企业都在积极扩张产能，收购矿产资源。不少商户则表示，最近一个月以来，黄金销量明显提升。在北京多家商场，记者了解到，目前，千足金最低的价格为每克488元，虽然现在价格处于高位，但黄金消费依然火热。

澳大利亚联邦银行大宗商品分析师Vivek Dhar说，在第一季的低迷之后，金价表现好转甚至否极泰来了。受美元疲软，投资者湧入、以及随通胀预期上升而实际收益率下降的提振，金价料将创下自去年7月份以来的最大单月涨幅。“我们认为这反映了市场的看法，尽管随着美国经济反弹以致通胀疑虑加剧，但美联储仍不愿收紧政策”。

JTC预计，过剩石油库存到下个月末将接近消耗殆尽，且全球石油库存将从9月开始加速下降，11月将下降260万桶/日，到12月发达国家石油库存将比2015-2019年平均水平低1.09亿桶。报告还显示，完成现有增产计划后，欧佩克+产油国仍将拥有大量闲置产能，理论上将接近全球供应的6%，因此该联盟在今年晚些时候还有很大增产空间。

从技术日线来看，黄金收小阳线。上方压力1915.25，下方支撑10日均线。

交易策略：若金价反弹持稳于1910.63，可考虑继续做多，目标为1915.25-1920，若金价下行跌破1905；可尝试轻仓做空，目标为1900.22-1895.59。

今天关注的主要数据面如下：

12:30 澳洲联储利率决议

17:00 欧元区5月未季调核心CPI年率初值(%)

21:45 美国5月Markit制造业PMI终值

22:00 美国5月ISM制造业PMI

23:00 英国央行行长贝利发表演讲，并参加有关气候变化与英国央行所扮演角色的问答