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上一篇文章中，讲解了科学理财的“四步法”，今天就来详细讲解四步法中的第一步：理解资产配置的核心
想要真正理解资产配置，我们必须首先了解一个事实——所有可投资的资产，长期来看，都有其与众不同的收益与风险值。
比如，许多人觉得投资股票的收益高。
没错，无论是成熟的美国市场还是发展中的中国股市，股票的长期投资回报率都是不错的。但与此同时，相对高回报的表面下，也暗含着高风险。一般我们用波动性来量化。高的波动性就意味着资产价格的不稳定，也就是我们通常意义上说的，有时赔有时赚。
而相对于股票，债券价格的波动就小了很多，当然，收益也就没那么吸引人了。在很多人眼里，债券是回报稳健的代名词；换句话说，指望它实现资产高速增长是很难的，不过，也无须担心投资债券会遇到大幅度的下跌。
说到这儿，可能很多人会想，既然投资的目标是为了赚取收益，而股票的收益明显比债券好，那就应该集中火力，把资金全部投资在股票市场上，以追求更高的回报。至于风险，分散着买10只或更多股票就行了。然而事实上，分散投资，其实有多重含义。首先，我们要清楚，分散的不是单一类资产的各种产品，因为你要首先分散的是整体的资产类别，比如股权债权或另类资产。资产配置第一部分的核心，就是一定要清楚你要有多少比例放在债权、多少比例放在股权和另类里，这样会决定你投资回报的方向。
除此之外，分散还包括投资时间的分散。最好不要将手中的资金，一次性全仓投入，而是应该有计划地分期分批建仓；同时，对于平日里现金流的结余，也应该做好管理，利用定投的方式，在坚持长期投资的道路上拉低成本，提升收益。此外，分散还包括区域的分散。进行全球化资产配置，分散单一国家或货币的投资风险。
真正的资产配置，是在结合了个人的投资目标和风险承受能力之后，综合判断在股权、债权、商品或另类等大类资产中的投资比例，进行大类资产的分散配置。例如，哪怕只是做股权+债权这种最简单的配置，都会起到至少两个效果：效果一：降低单一资产的投资风险，实现风险可控效果二：实现操作层面的可控怎么理解呢？
股市波动大，债市波动小，如果你做了简单的股权+债权的配置，那么这时，你手中的那些债权类资产，由于波动较小而没有亏损甚至稍有盈利，你就可以从中抽出一部分资金，趁着市场下跌，适当补仓进入股市，以实现低位的加仓，拉低整体的投资成本。
所以，资产配置的第一步，是大类资产的分散。而这样做的意义，并不是为了永远追求最高回报，而是在追求投资回报的过程中，将风险变得可控。没有人能够完全准确地预测接下来的市场是涨是跌，为了避免激进的单一投资可能带来的亏损，我们必须忍受适当的低收益，在长期的投资过程中，稳步积累，实现整体资产的保值和增值。总结一下
资产配置的核心，是在结合了个人的投资目标和风险承受能力后，综合判断在大类资产中的投资比例，进行大类资产、债权、股权、另类资产等的分配。正确的资产配置能够降低单一资产的投资风险，实现风险可控。分散投资，除了分散大类资产外，还有在投资时间、区域的分散最终，通过分散投资帮助我们在变化莫测的市场上做到进可攻，退可守。下一篇的内容将进行科学投资的具体实操，大家如果感兴趣的话可以点个赞继续看下去哟！
下期：科学理财第二步：找到合适的资产配置比例（实操）
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