文中数据更新于：2021-04-26

【定投策略解读】

定投策略可以帮助投资者解决“买什么基金、什么时候买、什么时候卖”的问题，实现买在低位卖在高位的投资目标

1.买什么基金？买指数当前处在低估值区的，跟踪关联该指数的基金里，表现好的优质的基金

2.什么时候买？当指数估值的PE/PB百分位处在15%-35%的较为低估区时，开始少量买入，处在0%-15%的低估区时，开始加大买入力度。当PE/PB百分位处在35%-70%的适中区时，我们可以先停下来观望一下市场下一步的动向

3.什么时候卖？当指数估值的PE/PB百分位处在70%-85%的较为高估区时，我们可以开始少量的分批卖出获利。当指数估值的PE/PB百分位处在85%-100%的高估区时，我们就要小心了，这时我们就要开始加大卖出的力度获利出局

4.什么是仓位配置？投资人将自身可用来投资的资金分成10等份，每等份为1成。控制仓位有益于控制投资风险和板块轮动，让资金向当前更有投资价值风险更低的板块流动

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说在前面

有一个大前提是，我们做的所有的分析只有一个目的：定投。我们只围绕“定投”这个范畴做分析。

一味的定投是极端的，一味的看盘跟行情也是极端的，我们选择“执其两端取其中”，结合着行情来定投。根据当前行情，结合指数估值知道现在买什么、结合仓位配置来应对行情。

今日盘面

定投最大的风险不是来自市场的风险，定投最大的风险是自己心态不定的风险。我们每天关注盘面，不是为了让大家追什么热点、跟什么行情，只是为了让大家知道市场目前在什么行情里，未来大概率上会是个什么行情。结合盘面让大家清楚知道，我们现在在什么位置上，看清楚之后，再面对一时半会儿的收益亏损波动就不会心慌盲目操作，做到“知止而后有定，定而后能静”。

市场早盘在上周五隔夜外盘及各种消息的综合影响下，沪深两市一起高开，随后继续上攻，一度挑战3500点压力位，创出短期新高冲到了3497.12点，超过了4月20日的高点，后续因受阻于压力位震荡回落，今日盘面呈现冲高回落走势。截止下午收盘，上证指数收跌33.00点，收跌0.95%、深证成指收跌127.41点，收跌0.89%，创业板指数收跌25.09点，收跌0.84%。从板块上看，化纤、日用化工、仓储物流、酒店餐饮等上涨幅度靠前。短期看，指数这里还没有确认突破并站稳3500点，今日冲高回落，加上量能不够，因此上判断这个回落还没有出现止跌的信号，调整还会继续。从当前指数所处的位置来看，整体判断这里已经进入了这波儿反弹行情的中后段。大农业指数重又回归低估区，需要建仓的投资者可以择时选择申购。

低估指数

什么是指数估值定投法？关于指数估值指标和方法的解读，在我们文章开头儿有提到。我们为什么需要每天跟踪一下指数的估值呢？为的就是每天花更少的精力，“去摘树上最好吃最甜的果子”，让大家把好钢都用在刀刃上。有人会问，这样我们会不会错失一些市场的机会？答案是会，我们是会错失一些歪瓜裂枣，但同样的，我们也让手中的筹码能够发挥出最大的价值。有一句话叫“人尽其才物尽其用”，在市场经济下，不能够发挥每个人的价值是一种浪费，同样的，不能够充分使用好每一个物件儿，也是一种浪费。

今日处在低估区的指数有1个：大农业（399814.SZ）指数今日重又回归低估区

1.大农业（399814.SZ），指数关联的优选基金是“前海开源中证大农业指数增强（001027）”，结合该基金的历史数据进行定投回测，该基金的年复合收益率能够达到14.84%，要是定投这只基金的话，建议是每个定投周期市值增加30（如果每个定投周期可用筹码为100的话）

今日处在较为低估区的指数有3个，当前PE百分位都处在30%以下，可少量定投：

1.中证500（000905.SH），指数关联的优选基金是“富国中证500指数增强（161017）”，根据该基金的历史数据进行定投回测，年复合收益率能够达到12.14%。要是定投这只基金的话，建议是每个定投周期市值增加20（如果每个定投周期可用筹码为100的话）

2.中证红利（000922.SH），指数关联的优选基金是“大成中证红利指数A（090010）”，根据该基金的历史数据进行定投回测，年复合收益率能够达到10.51%。要是定投这只基金的话，建议是每个定投周期市值增加15（如果每个定投周期可用筹码为100的话）

3.上证中盘（000044.SH），指数关联的优选基金是“易方达上证中盘ETF联接A（110021）”，根据该基金的历史数据进行定投回测，年复合收益率能够达到9.54%。要是定投这只基金的话，建议是每个定投周期市值增加10（如果每个定投周期可用筹码为100的话）

仓位配置

根据目前市场股债回报差数据看，在过去20个交易日中，沪深300回报率-国债净价指数回报率=0.51%，该差值处在过去一年较低区间，说明投资者可能正从股票中撤回到债券等安全资产。

这里建议大家在股债基金仓位配置上，宜配置5成股票型基金，配置5成债券型基金，大家仍然需要严格控制仓位，关注每一轮回调后的低吸机会。

当前可配置的股票型基金有：前海开源中证大农业指数增强（001027）、富国中证500指数增强（161017）、大成中证红利指数A（090010）、易方达上证中盘ETF联接A（110021）

稳健型投资者尽量以配置5成债券型基金为主，建议配置我们筛选的优质的债券基金里，到时候如果出现更优秀的标的了，我们再调用出来，等待市场的最佳进场时机。

- 以上就是本期定投策略。冷静、克制，给时间赋予重量。

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对于有眼堪穿来说，就是负责为大家在这些“上等马圈”里挑选出来表现更优秀、动力更持久的“上等马”，担任一个称职的小助理的角色。

堪穿每天都会跟踪所有的指数里，当前的估值被低估的，更加具有性价比的指数。然后在这些指数所关联的基金里，筛选出近3年和近5年的评级同时在3星及3星以上的优质基金。然后再在这些优质基金里筛选出定投的年复合收益率表现更优秀更稳定的基金产品供大家参考选择。对于普通投资者来说，还是要问清楚自己几个问题：要不要买、买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖、卖多少等等，对于这些，堪穿都会做出提醒，并向大家给出决策的依据与原理供大家参考选择。

下面跟大家分享一下经过优化的基金定投策略表，表里统计的有当前被低估的指数及其所关联的基金。还有当前市场环境下我们应该如何配置我们的仓位，做好风险控制。