学习薛兆丰老师《薛兆丰经济学讲义》之“第十章:协调——众人如何彼此影响”。
一、货币规律/货币像水又像密
1、货币的起源
整个宏观经济学研究的其实是协调的问题,而协调的核心手段,就是货币。
换句话说,宏观经济学的关注点,就是整个社会是如何通过货币来达成合作和协调的。
哲学家亚里士多德说,钱是无用的。
门格尔说,货币非常有用,而它之所以有用,在于人人都觉得它有用,人人都觉得别人愿意接受它。
奥地利学派里,有一个重要的概念叫“自发秩序”,它的意思是,我们今天在社会上看到的秩序,不是由哪个个人或者哪一个权威机构一厢情愿地设计出来的,它是由无数人的行动汇合而成的。我们日常使用的语言是一种自发秩序,货币是一种自发秩序。
货币的作用:
一是,避免交易中双重偶然性的要求。就是人们用不着满足交易中对双重偶然性的要求,有了货币的帮助以后,交易只要满足一重偶然性即可。
薛兆丰老师说,他不赞成人们说视金钱、货币如粪土的看法。货币代表着机会,多挣钱不代表人们爱的只是钱,钱多只代表人的机会更多、选择更多。至于一个人怎么使用这个机会,是个人的选择,不同的人,有不同的志向。
二是,降低质量检验成本。也就是说,人们不需要检验货物,只要能够检验货币的真假就行了。
三是,增加市场交易量。在货币的第一和第二个作用的基础上,交易量大增。生活上每一个参与交易的人,幸福感得到了极大的提升。
2、商业银行创造货币
不管哪个社会,都需要货币的帮助。
一旦一个社会确定了用某种商品作为货币,这种商品在流通当中的质量就会发生变化。
质量较高的品种,会被人们保存下来,质量较低的会留在流通当中,质量不高的货币会把质量较高的货币驱赶出流通领域。这就是人们常说的“劣币驱逐良币”。
货币之所以有用,就在于人们相信它有用;而只要人们相信它有用,它就不需要用那么高的商品来充当。选用劣币就行了,选用劣币才是有效的。因此,劣币驱逐良币是对的,但是人们还应该补充一句:“劣币就是有效的货币”。
商业银行创造货币的原理:每增加1元基础货币,商业银行系统就能创造出超过1元的活期存款。
商业银行创造货币的能力,跟法定准备金成反比,法定准备金率越高,它能够创造货币的倍数就越低。
商业银行有二种困难:
一是,流动性困难。商业银行无法满足所有储户提现要求的现象,就是流动性困难。
二是,资不抵债困难。这是商业银行系统所面临的困难,如果遇到这种可能,这家商业银行就该倒闭。
3、通货膨胀的根源
通货膨胀,是指物价的持续增长。
这里的“物价”,指的不是某种商品的价格,而是指一般的物价总水平。
通货膨胀的概念,有两个关键点:
一是,它指的是总的物价水平。
二是,持续的增长,不是暂时的增长。
衡量通货膨胀的指标,常用的是“消费者物价指数(CPI)”。
恶性通货膨胀,指的是每个月的通货膨胀率超过了50%的情况。
理解通货膨胀,有一个古老、扎实、到今天还被广泛使用的理论框架,就是货币数量论。
货币数量论,有一个公式:
MV=PY
P=MV/Y
M,指的是货币流通量
V,指的是货币流通的速度
P,指的是平均物价
Y,指的是社会的货物的总量
货币流通量乘以货币流通速度,等于一个社会里货物的总量乘以平均物价。
换句话说,一个社会的平均物价,跟这个社会的货物总量成反比。意思是货物总量越大,产生通货膨胀的机会越小。
而社会的平均物价跟货币流通量成正比,货币流通量越大,产生通货膨胀的机会也越大;同时,它也跟货币流通的速度成反比,货币流通的速度越快,通货膨胀的机会也越大。
根据货币数量论的公式,同时影响社会平均物价水平的因素至少有三个,究竟哪几个因素起了多大的作用,是不容易精准确定的。
4、通货膨胀的过程
坎蒂隆效应,是指货币要经过一段时间,才逐渐在整个社会里摊匀的现象。
通货膨胀对我们的真实生活有很大的影响,这种影响表现在多个方面。
一是,通货膨胀会让人做出错误的决定。
在经济社会中,每个个体很难分辨物价的上涨,究竟是相对价格的变化,还是物价整体水平的变化。
通货膨胀的发生、扩散和人们采取对策并不是瞬间完成的,它是一个渐进的过程,在这个过程中,有些人相对得益,有些人相对受损。
二是,通货膨胀具有转移社会财富的效果。
通货膨胀是钱太多了,钱相对于物来说,不值钱了。
所以,在整个通货膨胀发生的过程中,财富主要以钱的形式保存的人会受损,而财富主要以物的形式保存的人会相对得益。那些靠固定收入过日子的人会受损,而那些靠不断出售他们的资产兑现现金的人会得益。
三是,通货膨胀是一种无形的税收。
在通货膨胀发生的过程中,在私人和政府之间也会产生财富的转移,政府多印钞票,政府的购买力就会增加,而民众的购买力就会下降,这实际上是政府向民众征收的一种无形的税。
5、通货膨胀与失业
如果人们对通货膨胀预测的能力在提高,那么通过制造通货膨胀来减少失业率的努力,就会越来越不管用。
滞胀,是指既存在通货膨胀,又存在经济停滞的现象。
到今天,大多数经济学家都有一个共识,那就是从长远看,菲利普斯曲线是垂直的,也就是说,不论通货膨胀率多高多低,失业率或者就业率都是一个比较固定的常数。
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