1月19日，国家金融监管总局景德镇监管分局公开一张行政处罚信息公开表，显示江西银行景德镇分行被罚款40万元，罚单所涉违规事实仅有一项，即“通过信托计划非真实转让信贷资产”。

此外，时任原景德镇市商业银行董事长、行长童玉明因对此违规事实负有责任，被警告并罚款5万元;时任原景德镇市商业银行纪检组组长揭干才、时任原景德镇市商业银行副行长吴日驹作为另外两位相关责任人，也被警告处罚。罚单开出时间为2024年1月12日。

回顾江西银行历史，2015年12月，江西银行前身南昌银行吸收合并的景德镇市商业银行，并更名为江西银行，成为江西省首家省级法人银行。这张罚单的相关责任人都是原景德镇市商业银行的高管，意味着违规行为大概率发生在合并之前，距今至少有8年之久。姗姗来迟的行政处罚，并不能反映当前江西银行的内控状况，但罚单的内容却在一定程度上暴露了江西银行非标资产的沉疴，以及真实资产质量水平。

大规模非标难以压降，风险敞口需警惕

早在2009年原银监会发布的相关通知中，就有规定表示银行业金融机构转让信贷资产要遵守真实性原则，禁止资产的非真实转移;2017年，原银监会又发文表示重点治理隐匿或转移表内不良资产、资产风险分类不准确等行为，近几年，通过信托计划、资管计划等手段转让“腾笼”不良资产的违规行为确实较少出现在银行业罚单中。

恰巧江西银行景德镇分行被抓住通过信托计划非真实转移了信贷资产，这实质上是一种逃避监管，造成监管层对银行机构的监管落空的手段。而非标资产和表内资产质量，也正是目前江西银行的两大心头患。

先说非标资产，在合并吸收景德镇市商业银行后，江西银行也有一段“大量”投入非标资产的时期。

2015年底，江西银行的非标投资资产只有541.02亿元，到2016年底，这一数据就上升到了1292.1亿元，2017年江西银行继续投入非标资产，非标资产余额再一次增加到了1512.51亿元，占该行投资总额的80.3%，占利息收入总额的38.7%，成为该行的投资资产大头，顺便还支撑起了盈利。但同时，大规模投资非标产品也导致了江西银行金融市场业务疲软，具有一定的“影子银行”特征。

然而，由于非标资产具有透明度较低、流动性较弱，2017年以来，监管层对银行非标投资资产的监管趋严，不少银行的非标投资比例持续收缩，江西银行也不例外，持续对以信贷类资产为底层资产的非标投资进行压降。

江西银行的非标资产包括信托计划、资产管理计划、其他银行发行的理财产品投资，截至2022年末，该行的非标投资资产余额压降到了427.1亿元，非标资产在江西银行的投资资产中占比压降到了26.71%，这是江西银行目前为止披露出的最新数据。但即便如此，这一数据在业内也算偏高，与该行资产规模、营收水平都相当的上市公司中，贵州银行同时期的非标资产余额为137.56亿元，苏州银行同时期的非标资产余额为234.86亿元，都远低于江西银行。

联合资信在对江西银行的长期信用评级报告中指出，在信用风险事件频发的资本市场下，江西银行的非标资产还有一部分存量违约投资资产，这让该行面临一定的风险敞口，江西银行需要关注由此带来的信用风险管理压力。

信贷质量低于行业平均，各项指标待优化

此次罚单中的“通过信托计划非真实转让信贷资产”是掩盖真实资产质量的手段之一，事实上，近两年江西银行本身也出现过不止一次用违规手段掩盖资产质量被罚款的情况。

2023年6月，原江西银保监局公布一张关于江西银行的810万元罚单，罚单中的违规事实就有以贷还贷、借新还旧、以贷还息掩盖不良，五级分类不准确，以本行出资、企业代持等方式隐藏不良，违规处置不良等多项掩盖不良的行为。2022年8月，江西银行宜春分行因为贷款风险分类不准确被罚款60万元;2022年5月，江西银行赣州分行因为贷款五级分类不准确被罚款30万元。

一张接一张的罚单，都反映出江西银行捉襟见肘的资产质量水平，以及急于掩盖不良、延缓不良风险暴露的事实，指向该行的资产质量问题。

根据企业预警通统计的近十年江西银行不良贷款率数据，该行的不良率一直处于较高水平，2020年中期末达到近十年最高值2.87%。截至2023年6月末，江西银行的不良率为2.17%，相较年初微降0.01个百分点，同一时期商业银行的平均不良贷款率为1.62%，江西银行的数值高于行业平均水平。

除了不良率，江西银行的关注类贷款相关数据也很值得关注，截至2023年6月末，该行的关注类贷款余额为193.27亿元，占总贷款的5.85%，虽然相比年初有所下降，但依然处于较高水平，意味着江西银行信贷资产的潜在不良风险依然较大，对比同期仅4.1%的贷款拨备率，江西银行的风险抵补能力也明显不足。

而江西银行五级分类中的关注类贷款与不良贷款，存在分类不准确延缓风险暴露的情况吗?很难判定，但截至2023年6月末江西银行的逾期90天以上贷款余额为110.63亿元，不良贷款余额为71.77亿元，90天以上逾期/不良贷款余额为1.54，侧面反映江西银行的不良认定十分宽松，该行的实际信贷资产质量较披露的数据或许会更差。

较差的信贷质量造成的信用减值损失大幅计提，也对该行盈利水平造成一定影响，2023上半年，江西银行的净利润同比减少6.94%至12.26亿元。不知道在即将到来的2023年报里，该行的资产质量与经营业绩又会发生怎样的变化呢?