一.概念的理解
1.A1：（100%/100%/10%）
(1）现金流量比率
现金流量比率，用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负债的程度。比率越高，说明企业的财务弹性越好（即“现金流量比率”>100%）。
过该比率分析，可了解维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金的来源，从而判别企业财务状况是否良好、公司运行是否健康。
(2)现金流量允当比率
现金流量允当比率是指经营活动现金流量与资本支出、存货购置及发放现金股利的比率，它反映经营活动现金满足主要现金需求的程度，用于衡量企业维持或扩大生产经营规模的能力。
该比率越大，说明企业资金自给率越高，企业发展能力越强。如果现金流量允当比率大于或等于1，表明企业经营活动所形成的现金流量足以应付各项资本性支、存货增加和现金股利的需要，不需要对外筹资；若该比率小于1，说明企业来自经营活动的现金不足以供应目前营运规模和支付现金股利的需要，不足的部分需要靠外部筹资补充。
公式
净现金流量允当比率＝最近五年度营业活动净现金流量／最近五年度(资本支出＋存货增加额＋现金股利)
(3)现金再投资比率
现金再投资比率是指将留存于单位的业务活动现金流量与再投资资产之比，也就是自己赚来的钱扣除给股东的现金股利，除以公司的可支配资金用于再投资的能力。
2.A2：现金占总资产比率
一般通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。
3.A3：应收账款周转率以及平均收现天数
（1）应收账款周转率
应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。
（2）平均收现天数
公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。
二.指标的应用
A1：（100%/100%/10%）
（1）现金流量比率>100%;
（2）现金流量允当比率>100%;
（3）现金再投资比率>10%。
A2：现金占总资产比率
“现金占总资产比率”至少>10%。需要注意，如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。
A3：应收账款周转率以及平均收现天数
（1）“平均收现天数”小于15天即可认为是收现金的行业。
（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范
同时，需要注意的是，有一些因素会影响应收账款周转率和周转天数计算的正确性。比如，产品的行业特性，生产经营的季节性原因。支付方式等。
通过之前的学习，我们可以了解到，同时满足以上3组指标的公司是一小部分。所以我们在阅读财报时，需要有所侧重：
首先，“现金占总资产比率”至少>10%
一般来说“货币资金”占总资产比重越高，说明本企业的资金储备率越高，经营风险越小，偿债能力也越强。
但从另一个角度考虑，如果货币资金过多也说明企业资金利用率不高，势必影响其盈利能力。因此认为货币资金占总资产的比重为15％—25％之间比较合理。
其次，“平均收现天数”小于15天
一般来说，应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。
最后，（100%/100%/10%）
重点在于企业是否有充足的现金
除以上3组指标外，我们还要关注“营业活动现金流量”（Cash Flow from Operating Activites，简称OCF）
经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。它是企业现金的主要来源。
我们需要关注4项常见指标，结合金发科技相关数据进行说明
1.OCF>0
2.一般情况，OCF>净利（NI）
从数据对比，可以发现金发科技
2012-2013：OCF<净利（NI）
2014-2016:OCF>净利（NI）
3.OCF>流动负债
即现金流量比率>1
4.OCF>固定资产增加额
即现金流量允当比率>1
