《每月获得百分之一利润实践报告》
——稳定实现年化百分之十目标的交易系统研究与实践
作者：潘惠斌
郑重声明：本文仅为作者个人操作记录复盘使用，应广大开心寻宝学员的请求，作为学习研讨资料发布，不对任何人具有投资建议作用，转发请注明出处。
市场的波动，一般来说只有三种形态。一个是
上升的趋势，一个是下降的趋势，还有一个就是没有形成明显趋势的区间震荡形态。针对波动的这三种不同形态，我们采取不同的策略来赚取波动的差额，也就是我们所获得的利润。
在这里我们用上证50 ETF指数基金为例进行研究。首先根据统计得到该基金的波动率十年平均值（具体方法和数值，可以联系开心本人获取），我们计算出上证50 ETF指数JJ的周平均波动值、月平均波动值和季度的平均波动值以及每年的平均波动值。
在用关键点操作系统（参考开心本人的关键点寻宝系列文章）判断出该基金目前所处的市场性态后：
在确定为上升趋势时：
每次突破前高点我们就用操作资金的百分之一立即买进当月或者近月的平值购权，当天利润不能超过投入本金的三倍就坚决平仓。
从高点回撤幅度超过周波动值的时候，我们开始依次逐步卖出远（季）月在平值之下大于等于0.05元的虚值沽权，在回升时，逐步平仓小于0.03元的虚值沽权，小于0.02元的虚值沽权坚决平仓。
在没有形成明确趋势的震荡形态时：
每次不能突破前高点我们就开始依次逐步卖出远（季）月在平值之上大于等于0.05元的虚值购权，在回撤时，逐步平仓小于0.03元的虚值购权，小于0.02元的虚值购权坚决平仓。
从高点回撤幅度超过周波动值的时候，我们开始依次逐步卖出远（季）月在平值之下大于等于0.05元的虚值沽权，在回升时，逐步平仓小于0.03元的虚值沽权，小于0.02元的虚值沽权坚决平仓。
在确定为下降趋势时：
每次突破前低点我们就用操作资金的百分之一立即买进当月或者近月的平值沽权，当天利润不能超过投入本金的三倍就坚决平仓。
从高点回撤幅度超过月波动值的时候，我们开始依次逐步卖出远（季）月在平值之下大于等于0.05元的虚值沽权，在回升时，逐步平仓小于0.03元的虚值沽权，小于0.02元的虚值沽权坚决平仓。
从低点回升幅度超过月波动值的时候，我们开始依次逐步卖出远（季）月在平值之上大于等于0.05元的虚值购权，在回升时，逐步平仓小于0.03元的虚值购权，小于0.02元的虚值购权坚决平仓。
使用说明：
本系统长期占用操作资金控制在总资本金的10%，在没有形成明确趋势的震荡形态时：持仓和备用金比例控制在4:6以下为宜； 在确定为下降趋势时：持仓比例最大可以到70%，持仓超过70%时进入仓位预警状态。进入仓位预警状态后，从低点回升幅度超过月波动值时应该加大卖出购权的力度，回笼部分资金，以防范极端行情引发操作资金链断裂风险。在确定为上升趋势时：持仓比例最大可以到80%。持仓超过80%时进入仓位预警状态，进入仓位预警状态后，上升趋势只要出现停顿迹象就应该加大卖出购权的力度，锁定利润并回笼部分资金。当然在上升趋势中，如果激进一些的话，持仓预警线也可以调高到90%以上，但是，因为期权的杠杆率一般都在10倍以上，所以，其实我们把持仓预警线定在80%，主要还是对风险的一种提醒。
为了确保备用资金既能够安全稳定地获取一定幅度的利润（不低于银行定期年利率水平），又能够达到不影响备用交割的目的，我们采用了在资本市场同期定向操作的方式（具体的操作品种和方法与开心本人联系）。
附录：从18年至今年三月实际操作记录（付费部分已略）。
