上一回我们说到，股票对应的基金化产物---股票型基金。
那今天我们详细讲解，尤其是这种主动型基金的玩法。
1.看名气，通俗来讲看基金公司的实力，尽量选择大型知名的基金公司，基金管理规模超过1000亿的予以考虑。这里有一点要重点说下，任何一家前十大流通股的股东名单，它都是需要公开展示的，许多股票的十大流通股的名单中，往往会集中的出现在同一家公司旗下多支基金名字。
基金管理超过1000亿具体有以下基金公司：天弘，工银瑞信，易方达，博时，招商，南方，嘉实，华夏，建信，中银，汇添富，鹏华，广发，富国，银华，华安，华宝兴业，兴全，兴业，上投摩根，大成。
其中，南方，嘉实，富国，银华，华安，兴全。这几个是老牌强劲的公司。
2.看基金经理，考察维度，首先包括他的基本背景，年龄，履历，学历。30岁是基金经理年龄底线，最好是35岁以上，硕士，博士，海归，是行业的标配，履历越长越好，管理这只基金时间越长越好。
其次看基金经理的操盘风格，是短线呢，还是长线，这一点要做好平衡。
那如何判断基金经理做短线和长线呢？这个我们可以看基金公司每个季度都必须要公布一份基金报告，里面会披露基金最新的十大持仓股，用天天基金网查看，输入代码，档案可以看到。点击更多看以往的数据，十大持仓股总是每个季度都变化很大，报告都不一样，那说明是做短线，可以不予考虑。
换手率，天天基金网档案查看，半年换手率低于50%，说明偏价值投资。50%-200%属于正常。换手率超过200%，500%，1000%，这个我们要引起慎重！
为了让大众投资者更能直观查询了解到，每个基金不同时期的具体实力。基金的评级机构就应运而生了。这些评级机构都属于第三方，中立的，专门为咱么投资者提供相关的投资数据和评估建议。
这么多评级机构中，被全球投资者公认为最权威的就是晨星网---Morning star
其中全球最知名的三大基金评级机构就是：晨星，理柏，惠誉。
天相投顾是中国最知名的基金评级机构
像银河证券，海通证券，招商证券，上海证券等这类的证券公司
万德资讯（wind)，济安金信，这些金融信息服务供应商，他们也会发布各自的基金评级报告。
晨星官网网址 cn.morningstar.com
晨星投资风格箱就是晨星公司在1992年发明的判断一个基金投资风格的工具，它可以帮助投资者进行基金组合的优化配置。而在今天，它已经被基金行业普遍应用。
晨星投资风格箱把影响基金业绩表现的两项因素单列出来：基金所投资股票的规模和风格。晨星以基金持有的股票市值为基础，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘；
以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型。
晨星投资风格箱是一个正方型，划分为九个网格。纵轴描绘股票市值规模的大小，分为大盘、中盘、小盘。横轴描绘股票的价值-成长定位，分为价值型、平衡型、成长型。图中所显示的基金投资风格即为“大盘价值型”。投资风格箱简单直观地展现了基金的资产配置风格。
业绩优秀的大盘股：就是俗称的蓝筹股，蓝筹在最早的欧美赌场里，蓝色的筹码，它所代表的金额是最大的，白马黑马的俗称就来自于赛马场上。
价值型股票：俗称白马股，业绩稳定，分红能力强
成长型股票：俗称黑马股，业绩一般，分红比较小，成长空间大
3.看基金业绩，考量的因素，首先成立时间足够久，选择成立三年以上，最好是五年以上的。其次业绩要保持稳定，过去五年，业绩稳定在前20%排名以内的基金。
讲到这里，许多伙伴们纷纷踊跃一试，但是最后发现，符合上述要求的确实太多，而且这样去寻找还比较费劲。那有没有更高效的方法呢？
当然有的！刚才上面所谈到的，为我们投资者提供投资数据，评估建议的第三方基金评级机构就发挥作用了。晨星网~
我们投资股票型基金，当然是最看重它的业绩。
首先看第一个指标--贝塔β系数，就是基金和业绩评价基准之间的相关性，可以说是对一个基金所承受的系统性风险的量化表达。同涨同跌，叫做正相关性，一个基金和它的业绩评价基准之间一定是正相关性的。
基金KPI，是基金业绩评价基准，根据基金自身特性定制的考核标准，KPI达标=考试合格。
货币基金的KPI是跟半年期甚至一年的定期存款利率相比较
股票型基金KPI是跟A股大盘走势相比较
指数基金KPI就是所跟踪的指数相比较
这个数据怎样去运用呢？假设贝塔β系数为1。
如β系数=1，若KPI上涨10%，则真实业绩表现为10%
β系数=0.8，若KPI上涨10%，则真实业绩表现为8%；若KPI下跌10%，则真实业绩表现为8%
β系数=1.2，若KPI上涨10%，则真实业绩表现为12%；若KPI下跌10%，则真实业绩表现为12%
β系数越高，基金随市场涨跌幅度越大；β系数越低，则基金随市场涨跌幅度越小。
一般来说，股票，基金β系数在0.5-1.5之间波动
相信可能大家会在财经新闻或证券网站中会看到某些词眼。如高β策略，低β策略。
高β策略：专门投资β系数比较高的股票，这种其实比较适合激进型投资者，在大牛市期间，可以博取丰厚收益
低β策略：专门投资β系数比较低的股票，比较适合稳健型投资者，尤其在大熊市期间，比较抗跌
第二个指标--阿尔法系数α，它代表一个基金的绝对回报或超额收益，获得风险定价之外的超额收益。一个基金的真实收益减去同时期的市场无风险收益，就是基金的风险收益。
例如β系数=1.3，若KPI上涨了10%，则真实业绩表现为13%，但显示却涨到15%，则α系数=2%
α系数越高，说明基金经理的技术实力比较好，能更高概率战胜市场
基金真实收益=β收益+α收益，俗称CAPM理论，是由威廉-夏普等几位经济学家在哈里-马科维茨的MPT现代资产组合理论基础上在1964年创立的。
延申一下，MPT现代资产组合理论，在1952年创立，主要讲述两个原理，一是分散原理。二是相关系数对证券组合风险的影响。为何分散，因为投资风险分为个别风险（非系统性风险）和系统性风险。那如何化解这两种风险，就需要投资者构建一套最优的资产组合。
CAPM理论和MPT理论也是在金融投资理财市场中最被广泛应用的核心理论。
第三个指标-R平方，这个是表明α系数和β系数的数值，算得是否精准，可信度有多高的一个辅助性概念。R平方的数值越高，α系数和β系数的可信度越高
第四个指标，夏普比率（夏普指数）=（基金回报率-市场无风险回报率）/标准差
其中标准差，是反映基金的波动程度，包含了系统性风险和非系统性风险，测出的是基金的全部风险
夏普比率是评价基金优劣的最重要的标准化指标，夏普比率越高，基金的性价比越高，优先考虑
所以综上所述，一般我们挑选α系数，R平方，夏普比率，三个指标都比较高的基金。
4.看基金的规模，一般投资中小盘股基金，适合挑选10-20亿规模。投资大盘股基金，适合挑选30-100亿规模，超过100亿的建议不要碰。
5.看成本，一般主动型基金，1.5%-2%的管理费用，挑选小于或等于1.5%的股票型基金。申购费，第三方基金网，0.15%，基金赎回费最高时0.5%，挑选赎回费可以阶梯征收的基金。
