买债基也能亏50%!这个细节不能忽视

/ 今天的文章比较长,买债基的要点、今年不同债基的收益排名放在了文末,如果觉得文章对你有点帮助,欢迎转发给更多人看到/

昨天,中基协公布了11月数据,债基的规模首次突破了2万亿。今年股基真是跌得太惨了,截至今日平均亏损超23%,而债市和股市一直都像跷跷板,加上货基收益越来越低,各家基金公司开始拼命宣传短债基金,债基达到这规模并不太让人意外。

然而,混合债基、甚至是只投债券的纯债债基,都是有风险的,十几天前,今年债基收益垫底的中融融丰纯债A清盘了,净值比起它16年成立时,已跌去了50%。

(截图自天天基金网)
(截图自天天基金网)


这只中融融丰纯债A,可是纯债基金,那么它为什么会跌得比股基还厉害呢?这就要说到其重仓的一只债券:14富贵鸟。自16年9月开始停牌的14富贵鸟,今年3月1日一复牌,几天就跌去超90%,中融融丰纯债A的净值自然就跟着跳水了。

(截图自中融融丰纯债A2018年3季度季报)

你可能会奇怪,难道基金经理没有应对措施的吗?就这么眼睁睁地看着基金一直跌?

是的,中融融丰纯债A的基金经理李倩,可能真的没什么办法。

这只纯债债基16年6月成立时,只有1.13亿的规模,在9月14富贵鸟停牌后,这只基金自然会遭到投资者不断的大额赎回,然而停牌的债券又不能卖,使得基金经理不得不将其他债券卖掉,最终原本1500万的14富贵鸟占比越来越高,到18年1月时,占比已接近50%,最终迎来了清盘的命运。

如果这只债基的规模达到5亿、10亿,1500万的14富贵鸟只能溅起点水花,风险直接就被分散了,对每个投资人的伤害也不会那么大。看这位基金经理管理的其他债基业绩,谁又能想到会发生这种事呢?

所以,债基得买规模大的,最好能达到5亿、10亿,最大程度上保证资金的安全性。

买债基需要注意的其他地方

在这里,道哥也继续谈一下买债基需要注意的其他地方。

首先是搞清楚自己想买的、已经买了的债基到底是什么债基。纯债债基、混合债基、债券指数基金、可转债基金的风险差异是蛮大的,尤其是纯债基金里,中长期纯债一般都会配置一些可转债,而短期纯债是不会配置可转债的,所以短债基金的风险和收益都会相对中长期低一点。

还有可转债基金的风险还是挺高的,尤其是这几年大量企业发可转债,质量良莠不齐,中证转债指数连续负了几年。

(截图自集思录官网)

在这些债基中,道哥比较推荐债券指数基金,能很大程度上分散债券违约的风险,上个月广发中债1-3年国开行债一天就募了200多亿。国开债,是国家开发银行所发行的政策性金融债,这就涉及到债券的具体标的。

注:企业债和公司债是有区别的,我国的企业债多数是由央企、国企或国有控股企业发行的,且发行时需要银行或集团进行担保,一般来说违约风险较企业债小。

今年不少朋友可能发现一件事,我们频频听到债券违约的新闻,却又听到媒体说债市正处于牛市,这种颇为矛盾的说法,原因正是利率债和信用债的不同。今年是利率债的牛市,却是信用债的违约数量和规模达到高峰的一年,全年的债券违约规模估计得有个900多亿,明年还会有大量信用债即将到期。

对大家买债基的5个建议:

1.确认自己买的债基是什么债基;

2.买规模在5亿以上的;

3.想进一步分散风险的话,债券指数基金可以考虑一下;

4.明年大量信用债到期,其风险可能会进一步提高;

5.买可转债基金也要慎重。

最后附上几种债基今年的业绩排行:

(图片来自中国基金报)
(图片来自中国基金报)
(图片来自中国基金报)
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