最近有不少人问关于QDII的问题，想要投资海外市场，进行资产的多样化配置。

咱们都知道，要投资海外市场，会受到外汇的管制，并且海外账户也不是容易就能开户的。对于不满足于国内市场的投资，想要投资海外市场的人来说，有没有什么方法或捷径呢？

答案是肯定的，普通民众借助QDII基金，就可以实现漂洋过海去投资了。  

什么是QDII?

QDII是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字母缩写，翻译成中文是：合格境内机构投资者。

简单说，就是国内的机构到外国去投资股票及一些相关品种（和它对应的是QFII，即外国机构到我国大陆来投资股票及一些相关品种）。由机构购买海外的标的，然后组合发行基金，我们持有这个基金，就等于间接持有海外的股票等资产了。

QDII是投资海外市场的一个便捷工具，在基金第三方平台都可以直接购买。

QDII主要投资于海外的股市，楼市和大宗商品。

股市有港股，如华安香港精选、汇添富恒生指数等；新兴市场，像印度等金砖国家股票；美国，比如纳斯达克指数等等。

楼市主要包括海外的房地产和房地产指数，比如上投富时发达市场REITs，REITs就是房地产信托基金。

大宗商品类包括黄金、石油等资源类产品，如广发道琼斯石油指数，易方达原油等。

QDII基金的特点

优势：

  1.投资工具丰富，不仅可以投资股票债券，还可以投资房地产、黄金石油等等。

 2.投资范围广，可以投资海外多个国家，分散了单一市场的风险，优化资产配置。国内市场很多时候都是一荣俱荣一损俱损，不管你投资分级基金、指数基金还是行业主题基金等，都不能有效的分散风险。

3.由于人民币贬值的预期，投资以美元计价的QDII基金还可以享受到美元升值带来的收益。

不足： 

 1、汇率风险:  QDII基金以美元等外币进行投资，汇率的变化将会影响基金的资产价值。

2、费率较高:管理费和托管费用较高，跨市场管理的费用大。

3、申赎时间长: 一般情况下，买入确认日T+2日，赎回确认日T+2日，银行卡到账一般在T+8日左右。

赎回支付时间过长主要原因有两种：第一，时差问题，全球市场基金结算晚于国内基金一个工作日。第二，结算之后的兑汇过程也影响了到账速度。因此，在考虑QDII基金时要考虑到时间价值的损失。

4、投资收益波动较大：  不同国家或地区宏观政策、社会经济环境等因素的变化，会导致市场的波动。

投资建议

1.首选被动型指数基金，尽量回避主动型基金。毕竟一般人做不到对海外市场产品的清晰了解，要清楚的了解基金的投资方向和主题，才能避免一些宏观风险。

2.选择好的时间点。市场估值有高位也有底部，当某个主题或品种非常火热的时候，要小心慎入。另外比如在美联储加息背景下，不要去投资石油、大宗商品类QDII基金，以及美元高收益债基金，这类投资都要求对宏观经济和世界形势有充分的认识。

3.关注QDII投资方向，首选还是美国。很多基金名字叫大中华，或者什么全球精选，其实大多投资地区都是香港。

4.看好美国地产的，也可以买QDII-REITs去投资美国房地产。在美国加息背景下，全球资本回流美国，美国房地产市场值得关注。

附：目前可投资美股的QDII品种见下图。

除嘉实美国成长为主动量化投资策略外，其余均为指数基金或指数增强基金，业绩基准包括13只美股指数，主要分为以下几类：

1. 宽基指数：标普500，纳斯达克100

2. 策略或风格指数：标普500等权、标普100等权，通过等权重而非市值权重，相对超配较小市值的股票。罗素1000成长，为美国大盘成长风格。

3. 行业或细分行业指数：可选消费、生物科技、信息科技、医疗保健、油气开采、房地产REITs。

所有QDII美股基金规模总和仅60亿元人民币，剔除ETF联接基金后为57亿元。目前来说，美股基金数量少、规模小，国内投资者通过美股基金进行资产配置的还不太多。

目前美国两市高位回调，可能有估值泡沫消化或转向震荡。但不论美股估值是高还是低，美股市场仍然是全球市值最大、全球投资者最为关注的资本市场。

总之，适当配置海外资产，以增加投资品种的多样化。如果风险承受能力一般，也可以选一些稳健的QDII固定收益类产品（如鹏华全球高收益债等），均衡风险和利润。