投资笔记：是什么导致你挣不到钱？

我也回答不了这个问题，因为我自己就没能挣到钱。这样说不准确，应该说我也没能做到不赔钱。投资当然需要一定的专业知识，智商。但这个也不是无限的，到一定程度后专业知识和智商的作用也就不大了。至少巴菲特说过，投资并不需要太高的智商。虽然他说的也不一定对，但还是可以作为参考的。我的智商也就是这样了，先天限定的，后天我也无法改变。至于专业知识，够用就好，又不是搞研究，太过专业我认为也不见得是好事。专业的经济学家也不见得能挣钱。并且我的智商也决定了我很难能学的很深入。因为我尝试过去看那些专业一点的书，我是真的看不懂。

那么我的问题就换化为了，如何利用现有的能力，知识去赚钱。我现在能接受并认同的方式或是说措施，就是用配置的思路去做投资。只要不是发生国破家亡的情况，资本市场大概率会存续很久，并且还会按照现在确定的一般经济规律去发展。应该在我的生命周期内不会有什么本质性的变化。那么利用资产配置的思路，在我的余生去做投资，就应该没什么问题。

当然肯定还有其他更好的办法，但是相对于我来说，我利用现有资源，能做到的也就只是这个。我需要考虑的只是我可以做到的事情，就算还有更好的办法，但我并不具备相应的资源，能力，不也是白说吗？我们面对的问题可能是一样，但解决问题却只能用自己的方式。就算还有其他更好的办法，你不具备能力和资源，跟你也没关系。

再回到具体的投资问题，也就是这两天我发现的一个事情。我也买了纳斯达克，为什么我买的少，而且还卖的早呢？从这件事中我能发现什么问题。

昨天看到有视频说但斌的私募在美股上赚了不少。让我想到了自己，我为什么没能像他一样抓住美股这次的机会呢？当然了，做投资的人很多，在最近的几年能赚到钱的人，和赔钱的人都有。但斌可能只是个幸存者偏差。不过人家一直投资做的不错，至少在一定程度上人家是具备真实能力的，我并不认为他是靠运气。那么从这里我能获取到什么经验呢？

我能想到的是两个方面，一是我的能力有限，发现不了，也确定不了到底哪些投资标的肯定会涨，或大概率会涨。或是说我的能力不足以支持我发现潜在的机会。归根结底就是能力不足。其二是，我买入了纳斯达克，但是买的太少，并且卖的太早。只赚到了一点小钱。为什么会这样，按照资产配置的思路你是不应该买的。我当时卖出的想法是什么？因为他是赚钱的，我想卖出后去加仓那些亏钱的。你看这问题不就来了吗？你犯的错误是，不该去改变配置，不该卖出赚钱的去加仓赔钱的。关键是你不该改变配置比例，而且是清仓。

那么通过这件事你获得的经验是什么呢？能力不足，就需要多学习，多思考，多去反思自己的错误。能力不是一下子就能获取到的，需要你长期的学习。对于你配置的确定和优化，也是需要根据你的学习来逐渐完善。你的配置标的都要包括什么，什么时间进行调整，都需要你想出一个适合你的方法。这里的配置又是分股票和基金。这里只考虑基金的问题。宽基指数，商品，债券，货币基金，国外的指数，行业指数就暂时不考虑了。基金就要足够的分散，比例的 调整只在大的周期中主动调整。每年只根据比例变动进行被动调整。这个还需要我仔细再考虑一下。因为之前没有想过这个问题，没有过具体的比例的变化如何调整的思路。

你不要妄想抓住所有机会。还是那句话不管市场如何，有多少人赔钱，总还是会有人在挣钱。你不能用这样的眼光看问题，挣钱的人总是在不断的改变，没有人可以保证一直挣钱。你不要有不切实际的想法，你需要思考的是那些在你能力范围内，切实可行的办法。你既然无法准确预测涨跌，那么就用你能做到的方式去投资。

好像但斌也有被骂成狗的时候。谁也不是神，并不难保证自己所有的判断都能正确。他产品也是分很多种的吧，那当然有赔钱的时候，就也会有赚钱的时候喽。我想他也不会把所有资金都放美股上吧。如果万一赌错了呢？

不去想他了，还是琢磨你自己的问题吧。通过你卖出纳斯达克这件事你的经验教训是什么？

投资的种类一定要够分散。为了赚钱需要有一定的集中度，但适当的分散还是必要的。至少要有一定的仓位吧，你不能把他们都清仓了吧。再看好，最好也不要孤注一掷。那该如何分散，都需要配置什么范围的基金？要有足够的付相关性。

债券20－40％，宽基指数50－80％，商品最多10％，境外基金最多10％。这个好像没法确定具体的比例，每天都在涨跌，比例都在变。每年固定调整一次到两次。宽基指数是主力，如果真的是涨太高了，就卖出买入债券。债券最低仓位不能少于20％，这是我这次收获的最大经验。

我现在的问题是把比例全部打乱了。这就好像为了进攻放弃了一切防守，后期保障没都有人了。这样太冒险了，胜利了还好，如果你的判断错了。岂不是可能满盘皆输。以后绝不可这样。至少从现在看还存在很大的不确定性。有种感觉我就是案板上的鱼，只能寄希望于刀不要落下。

如果涨起来，我首先要恢复的就是债券仓位。然后就是逐步的定投一些商品和境外基金。先配置上，然后在根据情况逐步的加仓。

其实各种标的的一个最大区别就是波动性。你需要保证低波动性标的要有足够的仓位。这些仓位并不是为了赚钱用的。他是用来作为一种期权用。在那些高波动标的处在地位时，你可以有资金买入。足够的地波动仓位，然后就是等待高波动标的底部出现。这个过程需要等待，可能投资比的就是耐心。

那就有出现一个问题，你该如何买入？先保证留足20％债券底仓，加仓要拉开时间和价格差距。最简单就是使用定投的方式，但也要注意保持足够的时间间隔，不能太着急。宁愿错过，也不能被套进去。只要你外边还有钱，那么就还有机会。同时就算你买的少，涨了还是一样可以赚钱。只是赚的少一点而已。少赚也要比在里面套着好。投资万不可贪心，有了贪念，大概率就意味着你要吃亏了。