2018年真是多事之秋啊，股市不断冒出“地雷”，中兴没踩着不要紧，还有辉丰。小进身边很多炒股的朋友从过完年回来情绪就一直低落……
为什么投资会如此“痛苦”呢？
很少有人会认为自己投资的钱会赔掉吧？但从概率上赢输概率一半一半，期望的高收益如果以亏钱的结尾告终，就会特别痛苦，所谓“理想很丰满，现实很骨感”。
很多投资者做不好投资的原因，因为投资本身其实是反人性的，要想做好投资，就要克服人性的弱点，情绪不要受到太大的波动。
那怎么样才能做到呢，分散投资是一个比较好的方式。
什么是分散投资？
关于分散投资，你可能常常听到“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，为的就是通过分散投资来降低风险。
其实，这个鸡蛋和篮子说，背后的依据是大名鼎鼎的现代资产组合模型（MPT）理论，由诺贝尔奖得主马科维茨提出的。
分散投资主要的方法，就是通过构建相关性比较小的不同资产类别的组合，来达到平抑风险的目的。
对于很多人来讲，买国债或者余额宝（货币基金）的风险很低但收益不高，股票的短期收益可能很高但风险也很大，前者属于低风险，后者属于高风险，往往走入两个极端，这是很多人玩不好投资的一个原因。
其实，通过股债配搭，完全可以把介于最高和最低之间的各种风险，用组合表现出来，可以有中风险、中高风险，也可以有中低风险，这样大家可选择的余地就大大丰富了。
实践证明，这种“分散投资”的收益要高过很多单独的股票，而风险要远低过这些股票。这就是马尔科维奇对金融领域的贡献，他为广大投资者们找到了一份“免费的午餐”。
举个栗子：
▲某沪深300指数基金在2015-2016年股灾期间表现
▲某综合债基金在2015-2016年股灾期间表现
上图分别是沪深300指数基金（可代表股票市场的平均收益）和某综合债券基金（可近似看作债券型基金的平均收益）在2015年股债开始前到2016年一周年的收益表现。
股票和债券是两个关联度非常低的领域，如果把一部分资金用来投资债券型基金，那么结果就可能如上图那样，即使在2015年超级股灾期间，这部分资金也能够获得8%的正收益，比全部炒股或购买股票型基金亏损45%的凄惨表现强太多了。
当然，适度的分散是必要的，但过度分散是有害而无益的。
“不把鸡蛋放在一个篮子里”确实是分散风险的一种方式，但是如果一味的放进过多的篮子里，则有可能不但达不到分散风险的目的，反而会产生更大的风险。
比如当你买了多支股票，但你不可能做到多家上市公司都非常了解，也没有那么多精力去仔细研究时，就不是分散风险，而是加大了风险，而且收益未必见得有多高。
说了这么多，分散投资到底该怎么做呢？
风险分为两种：投资风险和流动性风险。
投资风险可以通过两个维度去降低：市场分散（不同的资产类别，不同的国家市场）和时间分散（在不同的市场周期分别需要有合理的配置）。
市场分散
1、行业分散
这是分散投资最关键的。就是把资金分散在不同的行业，这些行业包括股票、基金、债券、保险、银行、互联网等等。如果把资金集中在一个行业，一旦这个行业不景气或是出了风险事件，不至于对投资人造成很大的影响。
这一步重点要做好相关性分析。举个栗子，比如下面这张表格里面所列的几大投资标的，我们假设1为完全相关（变化完全一致），从1-0相关性逐渐降低，负数为负相关（变化方向相反），从0到-1相反度逐渐增高，-1为完全负相关。
比如，从表中可以看出大盘股和美股、黄金、石油、美国债券的相关性都比较低，如果投资国内股票或股票型基金，那么可以再投资一点美股、黄金、石油，这样风险就被分散掉了。
以下关于分散投资的几大原则，大家可以“死记硬背”，几乎可以直接拿来用：
1）高风险与低风险投资的分散
2）固定收益资产（比如债券）与权益类资产（比如股票）的分散
3）房产与金融投资的分散。
4）海外股市与国内股市的分散。
5）黄金及大宗商品与股票、债券的分散。
6）美元类资产与人民币资产的分散。
2、平台分散
你选择了其中一个投资领域，然后再考虑把资金分散在2-3个平台上。万一一个平台出现问题，起码其它平台的资金还是安全的。
时间分散
所谓时间分散，其核心思想就是：投资者是很难通过择时去获取超额的市场回报的。因此投资者最理性的选择，就是长期持有，放弃择时的努力。
如果一个投资者的投资维度比较短（比如1年），那么他从股市得到的回报会非常难以捉摸。在运气好的时候，可能一年就能给他高达66%的回报。但如果运气不好，那么他就可能亏损高达40%左右。
但是，我们如果将投资的时间维度拉长，你就会发现，股票市场回报的波动会大大减小。
比如，如果以10年的投资维度来看，那么投资一些股票基金（不是某只股票）就几乎大概率赚钱。
通过择时来提高自己的投资回报，看起来非常有吸引力，但真的做到的人却寥寥无几。所以长期持有，放弃择时的努力，依靠长期稳健的投资获取收益，才是普通投资者正确的选择。
做好了投资风险的分散，还要再考虑流动性这个风险。
流动性风险分散方式：期限分散
一般来讲，理财产品额投资期限越长收益越高，于是很多人就全买了这些领域的长期产品，结果家人生病急需用钱，但这些理财资金都没办法提前取出，跟周围的亲朋好友借了一圈钱，也没借到多少，搞得焦头烂额。
这种情况是不是非常麻烦？
所以，要懂得期限长短搭配，比如留出一部分资金放在货币基金或其它灵活性较强的理财产品上作为紧急备用，以应对突发情况。
投资多年的过来人都有这样的体会：投机获得的收益是暂时的，资产配置才是投资的关键。
因此，如果开启投资之旅，分散投资希望能够成为你时刻牢记的常识。
