文：Vivian财商学院
利润决定一家企业的未来，现金流决定企业的生存。
如果企业没有现金，那么即便是一家盈利的企业也有可能破产。因为有的时候利润当中会包含一部分没有到账的现金，比如一批2万元价格的货物合同签订后，可能成本5000元，这时账面利润1.5万，但是由于这家公司还没有收到一分钱，所以他的现金是零。
这种现金和利润之间的错位关系，是会计制度造成的。因为会计准则规定，只要合同签订后，服务提供了，就可以记录这次服务的收入和利润。但是现金，只能等到对方打款时才能记录。
这种记账方式是为了符合会计的收入配比原则，这种原则是公司的CEO和企业投资人都非常看重的。
所以会计制度为了强调CEO付出的努力和投资人投资所获得的成果之间相匹配，用财务术语说，叫“权责发生制”，就遵循了“配比”原则。因而造成了利润与现金不同步的结果。
那么一家公司现金是越多越好吗？其实也不是。
财务上用来衡量现金持有水平的一个常用指标，叫现金比率。
现金比率=[现金+短期投资]/流动负债
现金就是我们平常认知的现金，短期投资指一些银行理财等短期内可以赎回的投资，流动负债是指短期之内需要支付的开支，如员工工资，短期债务等等。
中国上市公司平均现金比率是20%，而财务出身的CEO,这个比率还要更高，可见财务思维的人对现金水平的谨慎程度。
大名鼎鼎的苹果公司CEO，Tim Cook 就因为现金水平过高而遭到投资人的批评。
因为如果企企业的现金流水平过高。说明了三个问题，第一，企业没有好的投资项目，导致有钱没处花；第二，企业融资困难或者成本高，第三，过多的现金导致公司容易乱花钱。
其实公司除了现金还要有存货和应收账款，只要这些流动资产总额加起来高于流动负债，企业就是安全的。
总结起来就是两点，一企业靠利润发展，但是靠现金流生存；第二，现金水平是平衡了资金风险和使用效率之后的结果。
关于什么样的商业模式不用为现金流焦虑？
1. 我觉得一是自我造血能力强，且产品的边际成本低，交易完成效率很高。比如复购率高的日用快消品。
2. 产品的商业模式一定是轻资产的。最好是虚拟的，比如互联网公司的产品。
3. 要求下游客户100%的预付款，像沃尔玛，亚马逊这类公司有科学的存货管理制度。将自身存货系统与供应商实行对接，实时进行销存管理，很大程度上节约存货成本，同时与供应商定期结算，保证现金及时流入。
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