从大学校园里走出来的汪大江在公司里摸排滚打了2年，起早贪黑省吃俭用终于节省下来10万元，看着银行卡上的这笔巨款，汪大江很是头痛，银行的定期存款利率真是太低了，他这笔钱要等到2年后结婚时再拿出来用，他希望在保本的基础上能获得高收益，不知道这笔10万元的“巨款”该如何投资？
实际上，债券基金就是非常适合汪大江投资需求的投资方式，安全性有保障。债券基金真的是安全性比较高的投资方式吗？
01了解债券的本质属性
从投资角度讲，一般来说，一个公司的资本分为两大类，一类是债券一类是股票；一个公司也会有两类投资者，一类是债券投资人一类是股票投资人（股东）。公司每年创造的剩余价值或者可分配资本，会通过债券和股票分配传导债券投资人和股票投资人。
特别注意的是，公司的可分配资本会优先分配给债券投资者。
假设一家公司当年可分配的资本是5百万元，去年公司发行1千万3年期，每年10%利息的债券。也就是公司欠了1千万的债，利息10%，每年1百万。
这家公司5百万资本是这样分配的，债券投资人1百万，股票投资人4百万。
债券投资人获取收益方式：利息
股票投资人获取收益方式：现金分红＋股票价格上涨
可见，债券投资人获取收益的优先级别高于股票投资人，收益也比股票投资人更明确。只要公司不倒闭，债券投资人分到的收益都是固定的，而股票投资人的收益是随着公司的经营状况而变化的。
这与债券的性质有关系，债券是一种金融契约，是发行人向债券人承诺于指定日期还本付息的有价证券，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。
所以，债券是一种低风险低收益的产品。而债券基金是专门投资国债、金融债、公司债等债券（债券占比80%）的基金，也和债券一样具有收益稳定、风险较低的特性。
02长期投资债券基金亏钱的概率极低
债券的收益来自于两部分：一部分来自利息，一部分来自于价格的波动。债券的本质是发行债券的机构向投资者借钱，只要借钱的机构没有耍赖，投资者一定能收到本金和利息。而价格的波动部分就看时间的价值。
有机构对债券基金长期收益情况做了一个测算。以大摩强收益债（233005）为例，这只基金是纯债基金，收益在债券基金里并不是最好的，分位排名也并不靠前。但是跟踪这只债券基金情况，就算是闭着眼睛买，只要投资期限超过1年半，赚钱的概率是100%，平均的年化收益率是8%，最少平均一年可以赚1%，最多一年可以赚15.9%。
假如投资者买了债券基金是亏钱的，千万不要着急，那只是暂时的，也不要急着卖，长期看，它总归会盈利的。只要做到长期投资债券基金1至2年，亏钱的概率是极低的。
既然债券风险低，债券基金亏损概率低，那该如何投资呢？一般投资者自己在市场上买到国债的概率极低，企业债也风险难控，很难掌握，自己花功夫挑选债券是性价比极低的事。建议专业的事情找专业的人来做，不用满世界自己分辨债券，而是直接投资由专业的基金经理和研究团队去挑选靠谱的债券基金。
03获取债券基金高收益的技巧
投资债券基金的投资者首先要明白，投资债券基金是非常安全的，只要你有耐心，就不会亏钱。历史数据显示，债券基金的长期平均收益率在6.8%至7%左右，但是深入了解债券基金，掌握好债券基金投资的关键时点，是可以提高债券基金的收益。
一是了解债券市场上涨和下跌的逻辑，从宏观上把握投资债券基金的时机。金融体系中钱的多与少会直接影响债市的涨与跌，钱多则债市上涨，钱少则债市下跌。而导致金融体系中钱多钱少的因素有两个，一是央行的货币政策；二是影响金融机构买债行为的监管政策。
央行会根据宏观经济状况调节金融体系里钱的多与少，就是金融体系的“流动性”。如果央行释放流动性，如降息，理论上说债市就会上涨；如果收紧流动性，如加息，理论上说债市就会下跌。也就是说，在加息周期里，债券市场确实是下跌的，在降息周期里，债券市场确实是上涨的。而影响央行货币政策最主要的因素是物价增速（CPI）和经济增速(GDP)。
投资债券首先要关注的宏观经济数据是CPI，只要CPI突破3%的警戒线，未来央行有可能通过加息手段收紧流动性，有可能造成债券市场下跌。其次是GDP，如果CPI不高，GDP增长比较低，央行为了刺激经济，可能会释放流动性，就是投资债券的好时机。
金融机构是债券市场最大的玩家，超过60%的高信用等级债都被商业银行买走。因此，金融机构处于钱多还是钱少的状态，会直接影响债券市场的走势。虽然影响金融机构买债行为的监管政策是我们投资债券的过程中必须考虑的因素，但是这样的政策性影响往往是短期的，而且经常能创造出不错的投资机会。
因此，从宏观层面关注债券市场，把握入市时机，重点是关注CPI，对于CPI增速来说，3%是警戒线，如果突破3%的警戒线，债券投资者要注意防范风险。其次是关注GDP，如果经济比较差，GDP增长比较低，就是投资债券的好时机。
二是掌握提高债券基金投资收益率的指标。先要清楚债券基金的到期收益率，才能掌握如何提高投资债券基金的收益率。简单来说，到期收益率指的是如果债券没有出现违约，投资者现在买入债券并持有到期的话，平均每年能赚多少？到期收益率不可能是负的，只要债券没有出现违约，投资者可以通过持有债券到期来保证自己不亏钱。债券市场的到期收益率越高，投资债券基金赚的越多。
债券市场的整体性比较强，大部分时间，所有债券的上涨和下跌是比较同步的，因此，我们可以找一种有代表性的债券，用它的到期收益率来评估债券基金的估值。有机构推荐用3年期评级为AA+的企业债券来评估。
从历史数据看，3年期AA+企业债的到期收益率在3%—7%之间波动，平均值在4.8%左右。如果看着3年期AA+企业债的到期收益率来投资债券基金，有数据测算，同样是投资1年，在3年期AA+企业债的到期收益率超过4%的时候投资债券基金，平均收益会上升到8.9%，最大亏损降低到负2.5%。如果在超过5%的时候投资债券基金，平均收益率会上升到10%以上，赚钱的概率会达到100%，最少也能赚0.2%。3年期AA+企业债的到期收益率如果达到5%以上，是非常好的投资债券基金的时机。
当3年期AA+企业债收益率高于4.5%，可以关注债券投资的机会，并且分批买入债券基金。如果这个数据高于5%，投资债券就很安全了，可以开始大笔买入。目前，3年期AA+企业债收益率是5.57%。
三是债券基金应该越跌越买。债券到期收益率和债券的价格是成反比的。也就是说，如果债券价格出现上涨，则到期收益率会下降；反过来，如果债券价格出现下跌，则到期收益率会上升。如果债券基金出现下跌，说明债券市场的到期收益率在上升。由于债券市场整体的到期收益率越高，投资债券基金赚钱的概率越大，赚的也会越多。如果有钱，应该追加买入，也就是说，债券基金应该越跌越买。
【结语】长期投资债券基金亏钱的概率极低，只要长期投资，债券基金几乎必然是赚钱的。非专业投资者建议通过债券基金来投资债券。从宏观层面关注债券市场，重点关注CPI，对于CPI增速来说，3%是警戒线，如果突破3%的警戒线，债券投资者要注意防范风险。其次是关注GDP，如果经济比较差，GDP增长比较低，就是投资债券的好时机。用3年期AA+企业债的到期收益率，来作为判断投资债券基金的指标，3年期AA+企业债的到期收益率如果达到5%以上，是非常好的投资债券基金的时机。
