杰西•利弗莫尔被《纽约时报》评为百年美股第一人。在度过了数次破产和崛起之后，他总结出一套持续获利的策略，在自己的回忆录中，他没有丝毫隐瞒，坦诚相见。他是20世纪华尔街最大的神话，每一个投机客都难以越过的股市丰碑，每一代投机商都或多或少从他的生平中汲取自己需要的营养。
一、初出茅庐的利弗莫尔
1.预测股价
杰西•利弗莫尔14岁的时候，注意到股票上涨和下跌前总表现出固定的模式。老话说：“太阳底下没有新鲜事”，在股市中一样适用，华尔街过去发生的事情现在也在发生，而且可以预见将来也会发生。靠预测股价，在他20岁的时候，他赚到了1万美金。
2.盈利和亏损
当利弗莫尔根据从前发生过的先例找到交易机会时，他就能赚到钱，而时机不对的时候，他就会亏钱，但总体上，他的盈利比亏损多。盲目频繁的交易是亏损的主要原因。
3.紧握头寸
头寸是指投资者拥有或者借用的资金数量。赚大钱和思想无关，总有很多人能够看到市场的走势，这些看盘高手也能在最佳价位买卖股票，可是赚大钱的不是他们，而是那些稳如泰山的人，看对市场，而且紧握头寸不动，这是最难学的事情。很多人正是看到了股市如自己预料的发展，反而坐立不安，不是市场打败了他们，而是他们自己打败了自己。
4.多头和空头
股票交易的基本原理不是能否买到最便宜的股票，或是在最高价上做空头，而是能够在恰当的时机买入或抛出。在熊市抛出，每一手都比前一手卖的低，买入则刚好相反。利弗莫尔从不会在下跌时做多头。在牛市中要做多头，在熊市做空头。
二、与内心的希望和恐惧作斗争
1.预见市场
所有在熊市中向上抬拉操纵交易最终都会失败的，最开始，预见市场使他失败，但是现在，预见市场使利弗莫尔变得成功。
2.期货
期货价格是由供求法则决定的，做期货只需要了解供求法则，现状与前景。所有的投机市场都有相似之处，行情走势和分析技巧事实是一样的。观察市场，通过行情记录的价格走势，只有一个目的，就是确定价格走势方向，做期货的思维方向要开放且灵活。
3.内心敌人
投机商最大的敌人是他们自己的内心，当市场不利时，每时每秒度日如年，但是失去的远比预计的要多，而当手中的股票或期货上涨时，又因为恐惧利润消失而过早撤出，损失了本该赚到的钱。一个成功的投机者需要与自己内心的希望和恐惧做斗争。
4.刻骨铭心的失败
棉花期货的错误几乎是利弗莫尔交易生涯最愚蠢的行为，他不是凭着自己的观察和推理，而是盲目相信情报。到后来，他不断地买进棉花，仅仅是因为他怕棉花的价格下跌！
三、股市内幕消息和股票炒作
1.内幕消息
股市本来就像一场战争，没有人可以知道对手究竟在想什么，比起内幕消息，人们更应该相信自己的判断和推理。观察、经验、记忆、数学，这些都是一个成功的交易商必须依靠的东西，而不是内幕消息。
2.炒作
在炒作的时候，隔天买入成千上万股，再过一天，又平仓卖出，看看市场如何自由行动，也让市场习惯，等到真正要卖出时，就会一路压低出货。炒作的目标是要发展市场，目的是为了出手大宗的股票，通常把某一种股票价格炒作的很高，然后一路压低散给大众。如果一支股票想散出去，一定要炒成最高价，然后再卖。有时一支股票会变得上下跌宕，这正是卖出的时机。
3.上涨和下跌
永远不能和大盘理论，也不要对大盘置气，公众的行为是由恐惧主导的，股票下跌的原因绝不是空头损压，每个人看到别人匆匆抛售股票都会由于恐慌心理抛售，事实上，空头卖出股票能赚钱的时候恰好是股价太高的时候。在多头市场的时候，大众往往最先赚钱，可是这些钱最终都会留在股市，因为大众会在多头市场流连太久，那些大众最先赚到的利润，往往就只能是账面上的利润，人内心的贪婪不会让利润变现。
大众应该始终记得股票交易的要素：不要试图解释一支股票为什么会上涨，只要持续有人购买股票就会一直上涨，跟着涨势走是最稳妥的方法。一旦股价转为下跌，显然阻力最小的路线已经从涨变跌。
