最近经常遇到朋友问我，定投三年，我的收益是多少？收益率又是多少？累计收益率和年化收益率怎么对应啊？希望下面用两个简单的例子，能让你看明白。
先弄清楚几个基本概念：
本金：投入的所有资金之和
累计收益：现有市值 - 本金
累计收益率：累计收益 / 本金 ＊ 100%
年化收益率：把当前收益率换算成年化收益率来计算，也就是按照你当前的收益率水平投入完整一年时间的累计收益率。
case 1
假设你 2018-01-01 投入 36000 元买了一只基金，三年后赎回到账54000 元，那么你的收益率是多少？
答：
本金 = 36000
累计收益 = 54000 - 36000 = 18000
累计收益率 = 累计收益 / 本金 = 18000 / 36000 = 50%
时间（年）= 3
年化收益率 = (1 + 累计收益率) ^ 1/时间 - 1 = (1 + 0.5) ^ 1/3 - 1 = 14.47%
PS: 这里的年化收益率是有复利的。
case 2
假如你 2018-01-01 开始每月定投1000元，定投三年后赎回到账45000元，那么你的收益率是多少？
答：
本金 = 1000 * 3 * 12 = 36000
累计收益 = 45000 - 36000 = 9000
累计收益率 = 9000 / 36000 = 25%
定投时间（年）= 3
年化收益率 = 14.98%
这里的年化收益率就需要 Excel 的 XIRR 函数来帮忙了。请看下图，图中A列为时间，B列为每期投入资金，B38为到期赎回资金（注意需要填负值）。D2里填入图中红框内的公式即可，公式里的 0.01 是一个初始猜测值，可以填写任意一个数字，不影响最终计算结果。
简单算法
上面两个例子，时间都是三年，年化收益率都是15%左右，为什么累计收益率一个是50%，一个是25%几乎相差一倍呢？是因为定投三年和一次性投入三年占用资金、时间成本几乎相差一倍。因此同样的年化收益率的条件下，定投N年的累计收益基本上就等于一次性投入N年的一半。如果定投N年和一次性投入N年两个产品的累计收益率差不多，那么定投N年的那个产品年化收益率约等于一次性投入的两倍。
XIRR公式虽然算的精准，但是你的手边不是时刻都有电脑和 Excel 可用。具有中学数学知识的同学，完全可以用上面的简单算法进行估算。不妨心算一下：假如定投5年你的累计收益率是50%，那么你的年化收益率是多少呢？
