旭升股份
1、轻量化行业龙头，从事精密铝合金汽车零部件的生产、销售。
2、公司是特斯拉核心标的，业绩有望迎来拐点。2013年，旭升股份就开始与特斯拉合作，向ModelS/X车型供货，同时也是美国Model3的供应商。
3、近3年，对特斯拉的销售收入占总销售收入的比例均在50%以上。
2014年至2019年6月末，公司对特斯拉的销售收入分别为0.29、1.76、3.22、4.17、6.74、2.62亿元，占公司营业收入比例分别为15.41%、50.27、56.61%、56.46%、61.51%52.09%。
4、获得中国区的增量业务。在同等条件下，特斯拉上海生产的Model3中的散热器、电机壳体、变速箱壳体等产品将由公司独家供应。
5、未来可能来争取到ModelY车型订单，有望成为新的增长点。
ModelY定位为ModelX和Model3之间的中型SUV，与Model3基于相同的平台开发，不同版本的售价在3.9万美元至6万美元之间。
长续航版和高性能版ModelY将于2020年秋季正式上市，标准版本将于2021年春季上市。预计其全球销量将达到50万~100万辆/年。
6、公司对特斯拉的收入测算。预计19年特斯拉总计销售36万辆，其中ModelX/S销售8万辆，Model3销售27万辆，以18年公司为特斯拉配套比例，ModelX/S配件价格不变，下半年开始Model3配件价格下降6%，预计19年公司对特斯拉汽车类销售收入为6.73亿元。
假设2020年特斯拉总计销售50万辆，其中ModelX/S销售10万辆，Model3/Y销售40万辆，配件价格和配套比例不变，预计公司对特斯拉收入为8.6亿元。
7、公司募投底盘铝锻件项目，主要面向新能源汽车和传统汽车的高端车型市场。预计项目将于2020-2021年陆续达产，中性预测对当年分别贡献营收1.23/7.03亿元。
