市场分析师(CMT)教材读书笔记-01:教材的知识体系和框架

之所以选择市场分析教材来写读书笔记,主要原因就是这套教材非常系统化,可以说这套教材在目前类似培训中是独一无二的。(顺便说下,欧美的职业教育非常系统化,想进入专业领域都需要系统的学习,各行各业中都非常强调专业性)

市场分析师有三个级别的考试,这里我就不按考试级别写读书笔记,而是按照技术分析的知识领域逐一进行讲解。

在教材中,市场分析知识分为12块知识领域(考虑到这些英语有直接翻译无法包含的内容,这12个领域稍后都用英语表示,也会在文中有对应的理解和解释),如下图所示。


级别1、2考试内容覆盖全部知识领域。级别3显然超出了市场分析的范畴,但基本上都是现代金融的热门主题,是交易者或者投资者必须关注的内容。请注意,唯一跨越三个级别必考的内容就是职业道德。从职业发展的角度,职业道德的要求怎么高都不过分。在这里,我再次提醒大家,努力学习知识和强化职业道德都是通往职业发展的必经之路。任何领域的成长都少不了读万卷书行万里路阅无数人。

上述这12块知识领域又被分成了学习技术分析的四个类别:行为金融、Market Measures(单词的意思很简单,不过这带有明显的西方文化。翻译成市场检测过于简单,翻译成市场分析又过于复杂,容易有误解,所以保留原文。以后凡是遇到翻译无法精确表示含义的关键词,我都会保留原文。)、形态研究和系统开发。

这里稍微延伸一下Market Measures和系统开发的话题。

如果我们生病了,好的中医医生能够通过望闻问切大体说出病人的症状。而西医不一样,西医医生一般会先要病人到化验室去化验。化验室开出的报告里面有各项体检指标,比如血糖、血脂、三酸甘油酯等指标。拿到化验结果后,医生根据化验结果来判断病情,然后给出治疗方案。我们可以看出西医采纳的是西方科学解决分析决策的思路,就是拿指标做依据。Market Measures类似于医院的化验室的工作,通过提供各项指标来对对当前市场做判断甚至预判,为下一步证券交易做计划。

系统开发则是西方科学方法论应用在金融上的进一步表现。概率统计分析在证券交易上的应用,就是把固定的买进卖出方法作为抽样方法,然后得到盈亏的分布图,为后续研究提供依据。这就是交易系统的原理,非常简单。量化交易,则是把固定的抽样方法更精细化为数据模型,并通过程序来为模型执行下单。广义的系统开发包括数据模型和下单程序的开发。这套教材里的系统开发,是狭义的系统开发,指的是如何开发数据模型,泛泛地讲,就是确定何时买进何时卖出的交易系统。

强调市场分析考试的知识体系和框架,不是为了考试,而是指明技术分析的研究方向和当前技术分析的发展方向,不至于被太多乱七八糟的书籍分散注意力走错路。不过需要注意的是,这套教材是西方人编写,对于我们这些系统接受了西式教育的人来说很容易理解。正如所谓西医让人明明白白的死,中医让人糊里糊涂的活,我们不能说我们学到的就是真理。通往真理的路应该不止科学这一条路,期待不久的将来中国能出现方法论的创新,那时我们才有机会说中国真的崛起了。现在还是师夷长技以制夷的年代,中国超越世界热血沸腾的时代就在不远的前方。

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