今年年底，互金行业迎来了赴美上市潮，继和信贷、拍拍贷、趣店、融360和信而富之后，桔子理财的母公司乐信集团于11月发布了招股说明书。
但是乐信的上市进程也出现了一些小插曲。从11月21日，下发“特急”文件暂停网络小贷新批后，现金贷的整治拉开帷幕。一系列整治现金贷业务的文件，针对现金的详细的监管细则陆续出台。本月14号，乐信更新了其招股说明书，大幅度缩减IPO融资额，从5亿美元下调至1亿。
昨日，乐信集团（股票代码LX），在美国纳斯达克正式挂牌，此次乐信共发行1200万ADS，每股ADS发行价为9美元，募资规模为1.08亿美元，承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。若承销商行使超额配售权，募资规模将为1.24亿美元。
我们今天要聊的桔子理财，正是乐信旗下的互联网理财平台。
刘强东是其股东，占股比例不详
桔子理财于2014年7月上线，其运营公司深圳前海桔子信息技术有限公司，由北京乐嘉信网络科技有限公司100%控股。后者有两个自然人股东，肖文杰和刘强东，占股比例不详。
图片截自企查查
刘强东，就是奶茶妹妹的老公，大家都很熟悉，八戒就不详细介绍了。我们一起来看看另一位股东，肖文杰。
2013年肖文杰在深圳创办了乐信集团，在此之前，其是腾讯财付通产品总监。
除了肖文杰之外，平台的几位高管成员大多数也来自于腾讯，比如总裁吴毅、首席运营官乐露萍、首席金融官乔迁、总经理弓晨等，其中吴毅除了担任过财付通副总经理，还是我们熟悉的微信支付和微信红包的总设计者。
其他几位非“腾讯”高管背景也很不错，比如风控总监刘华年曾任职于法国兴业银行、平安银行、渣打银行等等，专业水平毋庸置疑。
待收不到90亿，质保计划或停运
官网上披露的数据显示，桔子累计借贷金额409.59亿元，借贷余额88.43亿元。
据广发银行11月份出具的存管报告显示，平台质量保证服务金余额是8231.39万元。（质量保障服务金和资产保证金之和）
客服回复称，当借款人发生逾期还款行为，将启用质保服务金进行优先赔付。
图片截自存管报告
但是，乐信的招股说明书显示，虽然质量保证计划只是逾期或坏账发生时，桔子理财向个人投资者进行补贴的一种协议，并非提供本息担保，但是有可能被视为57号文禁止的一种风险准备金。所以，乐信计划在监管部门要求的情况下停止运营质量保证计划。
小额分散，收益中等
平台现在有周周升、月月升、爱定存、新手理财几种产品。
周周升和月月升都是有锁定期的产品，周周升锁定期为一周，月月升锁定期为一个月，锁定期结束后，每周的转出日可以转出。客服称，转出日是系统随机分配的，购买时可以看到。
周周升收益5%-8.39%不等，每周都会有增加，最后五周保持8.39%。
图片截自官网
月月升收益5.5%-10.03%不等，现在还有限时额外加息0.8%的活动。年化收益每月都会有增加，最后两个月保持10.83%。
图片截自官网
投资周周升和月月升均可以选择“自动循环出借”或“到期自动退出”，选择“自动循环出借”，到期后，本金和收益自动循环再投资，循环投资时目标年化收益率以届时利率定价为准；选择“到期自动退出”，到期后自动转出至账户余额。
爱定存有1月、3月、6月、12月之分，但是根据起投门槛不同，收益略有差别。从平台目前展示的标的来看，1月爱定存年化收益为5.5%；3月爱定存，起投100元和5万，年化收益分别为6.03%和6.53%；6月爱定存，起投100元和5万，年化收益分别为7.1%和7.61%；12月爱定存，起投100元和5万，年化收益分别为8.29%和 9.38%。不过需要注意的，爱定存不支持普通用户提前退出，只有VIP用户可提前赎回爱定存。
图片截自官网
新手理财是针对新用户（首笔投资）的一款产品，锁定期7天，前四周可享受加息后9%的收益。
据官网介绍，投资完成后，通过智能系统打散和借款需求匹配，平均每笔理财金额对应98个借款人。同时，平台运营数据显示，平均每笔借款金额为792.29元，真正实现了小额分散。
资产来自于分期乐
桔子理财的资产来自于分期乐，是消费借款。
分期乐和桔子理财同属乐信，是国内面向年轻人提供分期消费的金融服务平台。分期乐最早从分期购买手机切入，与京东商城等合作，现在已经拓展到整个3C数码、运动户外、洗护美妆、教育培训、吃喝玩乐等多个消费场景。
据官网显示，2016年1月，分期乐在上交所成功发行资产支持证券（ABS），本次ABS项目，大部分资产被评为AAA级别（由中诚信担任评级机构），而据官方公布的信息来看桔子理财对接的债权和ABS资产一致。
说明桔子理财对接的债权，还是获得专业机构认可的。
小结
桔子理财的背景不错，京东集团是其母公司乐信集团的股东，占股11.9%。此外，其母公司还获得DST、险峰长青、经纬中国、华晟资本、共建创投等多家知名风投机构的青睐，其中DST是B轮的领投方，是总部位于俄罗斯的一家投资集团，投资企业包括Facebook、Zynga、Groupon以及京东等，而且DST的投资风格还是蛮“傲娇”的，只投Market Leading，或者有潜力成为Market Leading的企业。
平台的管理团队等也都有腾讯等机构的从业背景，比较专业。
平台债权来自于分期乐，得到专业机构认可，还算是比较优质。而且桔子在体验方面也很不错，可以用微信直接充值。
但是，平台收益中等，平台还可能取消质保服务计划，各位需要投资的朋友要知晓。
