根据人生的不同阶段制订理财计划

文 | 苏博


我们的人生因为每个选择而不同,选择事业,选择朋友,选择每一条路。同理,我们的财富因为每一次投资而结果迥异,选择目标,选择金额,选择风险。

美国经济学家马科维茨通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据,发现在所有参与投资的人群里面,有90%的人不幸以投资失败而宣告出局,而能够幸运存留下来的成功投资者仅有10%的人。而作为非专业的普通人,要如何来做出选择,才不会让自己辛苦积累的财富如竹篮打水一场空呢?答案就在于专业人做专业事,选对机构选对人,这个人就是有专业资质和素养的理财规划师。

目前,具有200万元~1000万元的家庭资产在我国属于中产家庭到富裕家庭之间,在中国工商银行对个人客户资产分类中属于“财富管理客户”。除了以资产体量来对家庭、个人进行类型划分以外,根据人生的不同阶段、资产负债情况,以及家庭成员结构、职业特点等,为每个家庭制定的理财计划也是大不相同的。以下用几个例子并结合目前市场情况来描述一下,在200万元~1000万元这个财富体量内,不同情况的客户适合怎样的资产配置。


案例一:人生理财“探索期”

王先生,男,今年24岁,未婚,三流大学毕业后先后在3家不同企业工作过。不习惯工作单位的束缚,最终辞职到了父亲经营多年的工程公司负责项目管理。王先生的父亲长年在外奔波自己的事业,在王先生小的时候便聚少离多。出于内疚,王父送给儿子300元万作为一份心意,希望儿子能在自己的企业好好工作。王先生给自己买了一辆50万的奥迪TT跑车,剩余250万不知怎么花。庆幸的是其女朋友劝他不要大手大脚地花钱,和他一起找到了我们银行的理财师。

根据王先生的情况,年轻且几乎没有任何家庭、生活上的负担,可以配置激进一些的资产组合。

2015年,我们继续看好股票市场,而股票基金是由专业的投资团队进行股票投资,同时具备不错的流动性,是上佳之选。将王先生60%的资产配置于股票基金,追求高投资回报率;其次,20%投资于固定收益类的资管产品,期限在1年以内,这类产品风险极低,收益率在5%~6%之间,作为资产配置中的保守投资产品,达到分散投资风险的作用。

16%的资产投资于债券基金,这类产品的风险低于股票基金而高于固定收益产品,同时收益也是在两者之间,还具备良好的流动性。未来如果王先生遇到急用钱的时候,且恰逢股票市场正处于调整阶段,卖出股票基金不是恰当时机,而固定收益类产品又没有到期,债券基金就可以作为可赎回的资产解决他的资金需求。

另外,4%的资产配置货币基金,这类产品拥有安全稳健的特性以及极强的流动性。作为年轻的富二代,平日消费水平较高,该资产可作为他的流动性资产。最后,王小聪喜欢开快车,我们建议他购买高额驾乘意外保险,为他提供驾车出行的意外保障。

王先生这个理财案例属于人生理财规划阶段中的“探索期”,一般这类人群正处于大学毕业后到结婚之前的阶段,主要的理财目的是养成良好的消费习惯和理财习惯,资产配置多以高收益高流动性产品为主。


案例二:人生理财“成长期”

方女士,33岁,和同岁的老公一起经营了几家网吧。因为国内近些年网络游戏、电子竞技等行业火爆,他们的生意红红火火。双方父母都是国企退休职工,拥有良好的养老退休福利,不需要方女士夫妇来负担他们的生活费。夫妻二人在大学刚毕业时都是在企业上班,因为网络游戏认识并坠入爱河,后来两人决定辞掉工作用存款以及父母资助的钱开了第一家网吧。因为两人都很喜欢玩网络游戏,所以全心经营自己喜爱的事业,网吧生意越来越好。利用网吧生意回款较快的特点,又开了几家分店。在三年前,两人决定结婚,贷款买了一套婚房,两年前生下了一女。目前银行存款500万元,房屋市值150万,房贷余额90万,轿车两部共价值50万。

根据方女士夫妇的情况,我们给他们做了以下资产配置。

方女士夫妇事业处于成长期,家庭财富也快速增长,具有很好的抗风险能力,为他们配置150万的股票型基金,以追求一个高的投资回报率。另外85万的债券基金和100万的固定收益类产品,作为分散风险的资产配置,同时提供流动性的补充。因为方女士夫妇的事业需要较大金额的流动资产作为网吧软、硬件维护,人工成本以及其他开支等准备金,另外还有贷款和较高的生活开支,所以为他们配置了150万安全且流动性高的货币基金。夫妻两人自己经营事业无社保,所以每年投入10万元购买养老+重大疾病保障的保险,再每年花5万元购买教育储蓄型保险为女儿以后的教育金做准备。

方女士夫妇这个理财案例属于人生理财规划阶段中的“成长期”,这一期间,家庭成员事业稳定,进入收入高增长时期。另一方面,这期间的花销较多,集中在事业、生活、子女等方面。从投资的观点看,此阶段对风险的承受能力依然较高,可适当追求较高的投资回报。投资组合应偏于积极,但因为家庭有负债,也要留有一定比例的资产投入保守类项目。

案例三 人生理财“成熟期”

吴女士,49岁,国企领导,离异。作为企业领导,吴女士平日工作很忙,经常出差,企业为她配备了很好的福利,所以自己花钱的机会很少。20岁的女儿在国外留学,父母和自己生活在一起由自己赡养,家里请有一保姆。吴女士拥有自住住房一套,市值150万,另有投资性房产一套用于出租,市值100万,自用汽车一辆价值30万,银行存款750万元,2008年购入的被套牢的股票价值50万元人民币。

根据吴女士的情况,我们给她做了以下资产配置。

吴女士的事业稳定,收入高,处于人生事业的顶峰,但49岁的年龄必须考虑退休养老的问题,所以资产配置不能过于激进。2015年我们继续看好股票市场,所以吴女士套牢的股票可以继续持有再观察,同时配置100万的股票型基金以追求高的收益并弥补曾购买股票的损失。吴女士的工资收入高,单位福利好,所以对资金流动性需求低,因此为她配置200万的定期开放型的债券基金,这类产品收益高于开放式的债券基金,而风险相比股票型基金又低很多。另外购买300万的固定收益型专户理财产品,预期年化收益率在7%~8%,在风险可控的情况下追求不错的收益。用120万购入国债,作为资产配置中的“安全区”,同时不错的流动性可以预防父母重大疾病需要就医、女儿在国外发生意外等突发性事件。10万元配置货币基金作为家庭开支和女儿每月留学生活开支。另外每年缴费20万元的养老+重疾保险,为提高退休生活品质做保障和准备。

吴女士的理财案例属于人生理财规划阶段中的“成熟期”,这一时期,个人的事业和收入已达到峰顶,家庭支出开始减少,已没有重大支出项目,为退休准备积蓄成为重点。此时应调整投资组合的比例,减低积极性投资比例,而侧重稳健型投资,以避开较高的市场风险,投资组合以稳健为主导。


案例四:人生理财“安享期”

程先生,65岁,退休,与63岁的老伴儿享受退休时光。曾经营物流公司,在5年前把物流公司交给40岁的大儿子打理,35岁的小儿子患有精神病,现在和程先生夫妇一起生活。程先生父母已过世,妻子的母亲健在并和夫妻二人一起生活,家里请有两位保姆照顾母亲和小儿子。夫妻二人平日喜欢旅游,身体还算健康,偶尔有一些小病。两人年轻时一起经营生意,现在仍保有节俭的生活习惯。现有银行存款800万,郊区别墅市值150万,自用汽车50万。

程先生夫妇正处于退休养老阶段,资产配置需稳健保守,夫妻二人打算把钱留给小儿子让其可安稳地过完余生。500万的固定收益专户理财可以提供稳定的收益,100万的定期开放债券基金在风险较低的情况下尽力追求较高收益。180万的国债属于安全的资产,并且具有高流动性,可以作为重大突发事件的应急资金。20万的货币基金作为平日开支和旅游的费用。夫妇二人的大儿子把公司经营得井然有序,还会定期给父母赡养费用,两人把这笔钱作为开支的补充,结余部分存起来为以后做打算。另外,建议夫妇俩购买意外伤害保险,为他们的旅游出行予以保障。

程先生夫妇的理财案例属于人生理财规划中的“安享期”,这一阶段,将完全依赖理财收入及退休金,家庭理财以安全为主要的目标,应着眼于有固定收入的投资工具,使老年生活享有保障。

就如一个人的成长一样,理财也有生命周期,由以上所处不同人生时期的实际案例可以看出,所谓的“家庭理财”并不是简单地追求“赚钱”,更不能眼下什么项目火爆,就把钱一股脑儿都投入进去。理财规划是为我们的家庭建立一个独立、安全、自由的财务生活体系,以实现个人和家庭不同阶段的目标和梦想,或者是保全我们现在和未来生活健康可持续的资产配置。

非专业的普通投资者不能把理财当成自己的主要事业,更不能对理财怀有“一夜暴富”的心态,健康合理、持续稳盈的资产配置才是最适合的人生理财规划。

-END-


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作者介绍

苏博,银行从业人员,一线理财专家。书籍作者钱琪,《福布斯》中文版副主编兼金融事业部总监,多年新闻媒体从业经验,是中国第一批专注于公、私募基金报道的媒体从业人员。本文节选图书《福布斯理财课:中国人最简单有效的理财指南》,仅用于试读及购买图书之参考,请支持购买正版书籍。

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