不积跬步无以至千里，今天思考了通信行业研究的框架问题。
首先是对整个通信行业的理解。通信行业实现的就是信息的传递，从目前来看通信行业不涉及信息的生产，而只是作为管道实现信息的传输。信息的生产主要涉及的是OTT以及传媒行业。
就像任何行业都可以按照需求和供给来拆解一样，通信行业最原始的需求来自于客户的信息传递，划分的原则有多种，可以按照用户的类型，比如是个人或者企业的通信需求，还可以按照通信实现的方式来划分，移动或者固定，还有其他的划分方式。
为通信需求提供直接服务的是一方面是运营商，国内主要有中国移动、中国联通和中国电信三家，小的还有一些宽带运营商如鹏博士等。所以通信行业的子行业通信运营主要的上市公司数量很少，主要有中国联通、鹏博士、光环新网、国脉科技（存疑）、二六三。另一方面目前还有其他一些细分行业也可以算作是运营部分，比如说云计算、物联网等。从目前来看，这两部分传统运营商的收入和市场增长放缓，新兴的云计算、物联网运营企业在快速成长，市场空间较大，但面临的问题有竞争激烈、市场实际情况不及预期等。
支持通信运营的主要可以分为两个大类，一个是设备商，另一个是网优运维类公司，当然有些公司两方面业务都会涉及。按照通信网络的设备类型可以分为固定、移动网络设备，其中固定网络设备目前主要为光通信设备，包括光纤、光模块、光传输设备等，移动设备主要为基站设备、核心网络设备，除了这些负责传输信息的设备外，还有平台管理类设备，如BSS、OSS、大数据平台等。网优运维类公司主要业务类型可以分为网络设计、网络代维，目前从我的角度看接触这类公司较少，同时也认为对于缺少核心技术的这类公司并没有很大的市场空间，一旦这类业务利润率较高，主设备厂商必然介入这类业务，因为他们更具备核心的技术优势。
新兴的云计算、物联网这类业务除了几个大公司外，上市公司中并没有看到哪些具有核心的能力和控制点，但这类市场空间未来较大，是会出现十倍股的地方，17年也可能会出现炒作物联网、云计算的可能性。
最近我的计划是要整理清楚以运营商为中心的通信设备企业的情况，梳理清楚行业的盈利模式，未来的空间等情况，既要有定性的分析，也要有定量的数据支持结论。主体思路是这样的，以预测运营商未来的投资方向为目标的收入、投资分析，收入是投资的来源，收入也决定了投资的方向，分析过去的投资看与收入结构是否匹配，最终判断出运营商未来的投资方向。有了投资的方向以后可以细分各个设备细分行业的情况，如光通信、无线，然后基于每个设备行业对其中的公司进行分析。数据来源可以看公司的年报，分析报告，通过各个公司年报也可以看出整个行业的基本情况。
