“高风险,高收益”这是我们耳熟能详的一句话。
我常常,思考这句话。
但是,我们的现实生活中,我们常常接受到的信息,不是风险,而是实实在在的收益。
那么,这个时候,就是许多人从“高风险,高收益”转而下意识的逻辑,就认为“高收益,高风险”。
这句话,我在很长时间里面,没有想明白。
直到出现了一系列的问题之后,才逐渐有了思路。
我们是想一下,假如“高收益,高风险”
那么,在股市之中,巴菲特的过人之处,多数体现在牛市转为熊市阶段。别人因为熊市的到来,亏得体无完肤的时候,他却乐滋滋的数着钱。难道巴菲特,取得的杰出收益,是因为采用了高风险的手段吗?“融券?卖空?”
显然,我们都知道,巴菲特是一个极为保守的投资者,他是不会允许自己去冒那样的风险的。
另外,90年代初期的中国,有一段时间。存款利息达到了10%以上。难道存款利息如此之高,也意味着超高的风险吗?我们要知道,在所有的金融机构中,在不考虑其他因素的影响下,银行存款是最为安全的货币存放地。
这是困扰我很长时间的两个问题。
不知道,正在看文章的你们,有没有这样的困惑呢?
通过反复的思索。我慢慢的理解了。
首先“高风险,高收益”这句话,是对的。为什么?
因为,它是任何金融产品的定价原理。
高风险产品发行者,想要有投资者购买,必须给出相应的风险溢价(高利息),这样才会让喜欢风险,愿意承担风险的人购买。
其次“高风险,高收益”并不等于“高收益,高风险”
两个看似一样的词,前后顺序不一样。逻辑也是不同的。
由高风险可以推导出高收益。但是从高收益,并不能推导出高风险。
这个逻辑,在数学里面应用,是在集合里面。充分必要条件的认识上面。
简单来说,A高风险B高收益 可以转换一下,看成A下雨B地湿 来理解会好一些。
A下雨 能够推导出B地湿
但是B地湿,并不能推导出A下雨。
因为,地湿的原因有很多。
在数学上说,就是表示为A是B的充分不必要条件。也可以说,A是B的子集。如下图
用一张图片,可能大家,更容易有直观的理解风险和利率收益的关系。
因此,在投资理财的世界中,并不能机械照搬一些话或者一些理论。
如果不清楚一个理论的背后逻辑基础。很容易犯一些看似正确的逻辑性错误。
目光转移到实践的角度。
当生活中,出现一个投资机会的时候。
没有必要第一时间因为高收益,就想当然的认为“高收益,高风险”,然后把它剔除掉。
因为,高收益的形成,不是单单由于高风险这个单一的因素。
决定收益率的因素,除了风险性之外,还有流动性,收入情况,是否税收优惠,预期通货膨胀率等众多因素。
充分的明白“风险和收益的关系”
并且理解,高收益并不一定是高风险。是理财投资中的重要一步。
当然,如果你不理解所购买投资产品的特点和市场收益区间,换句话说就是,如果你是一个对理财投资一窍不通的人。
那么,远离高收益的产品,能大大降低被骗坑的可能性。
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