当我们拿到一只股票准备购买时，在购买之前首先需要搞清楚三件事情：
1. 该股票背后的公司是靠什么赚钱的，购买它看什么数据？
2. 公司本身赚钱能力如何，是否存在虚增利润情况？
3. 未来将如何持续赚钱，有没有行业天花板？
一、该股票背后的公司是靠什么赚钱的，购买它看什么数据？
1.分析主营业务
既然要购买该公司的股票，首先要知道它是干什么的，是卖肉的还是打猎的，是服务型还是商品型。这些基本常识都要知道，人有三六九等，公司企业同样也是如此，有的公司天生骨骼清奇，不用多努力就能躺着赚钱，比如水电，烟草类公司，只要在初期把路铺好，后期就能源源不断造钱，水是大自然给的，电是国家生产的，你不用他家的就要么自己去河里挑水喝，要么自己打井自给自足。而有的公司就天生命苦，从出生就为一日三餐而奔波，比如说江南皮革制造厂，三天两头亏本搞清仓大甩卖。
另外有的公司主营业务不止一个，比如说小米公司，除了卖手机还卖电视等其他数码产品。
2. 公司商业模式
公司生产或代理的代理的产品，只有投入到市场有人购买才能换来真金白银的收入，公司才能维持正常运转。同样的行业，卖同样的东西，由于商业模式不同，后期发展道路也会千差万别，具体要结合相应数据来分析。
比如同样是做电商的，马云的公司就只是给商家搭建一个平台，通过赚取广告费和占用商户资金来赚钱，而刘强东的公司不仅自己卖货物，还建立物流园，很多事情都亲力亲为。相比之下，前者属于轻资产公司，后者属于重资产公司，当遇到相同重大事故危机时，后期的风险转移能力就比较弱了。
再比如贵州茅台等公司，是先收钱再发货，在财务报表上显示大量的预收账款，而和机关部门打交道的公司，比如东方园林，就想先发货再收款，在财务报表里面就显示有应收账款，论风险抵抗能力，前者即使身无分文，我就可以拿着客户的钱先生产产品，然后再卖产品给对方。而后者必须有足够的储备资金做支撑，不仅自己先垫付钱生产产品还要把产品先发给客户，然后安静等待客户给钱来继续经营，一旦资金链断裂，货款还没来得及收回公司就破产了。
二、公司本身赚钱能力如何，是否存在虚增利润情况？
1.公司盈利能力
一家公司赚钱能力的好坏、强弱用公司净资产收益率（ROE）进行量化，其中净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。所以说相同行业下，你公司净资产收益率高于同行，你在这个市场上就有更大盈利效益。
净资产收益率比同行强，强在哪里？
2.护城河分析，四问回答：
一问.为什么净资产收益率高于同行？
净资产收益率=净利润/净资产，其中，净利润=税后利润+利润分配；净资产=所有者权益+少数股东权益。当然，如果不分配利润，或者不存在企业合并时，净利润=税后利润，净资产=所有者权益，则净资产收益率=税后利润/所有者权益。
在杜邦公式分析中会将资产收益率的计算逐级分解得到一些系列指标，因此通过其他指标公式反过来计算净资产收益率。
第一级：净资产收益率=总资产净利率（净利润/资产总额）×财务杠杆比例（资产总额/净资产），如果净资产=所有者权益，则有总资产净利率（净利润/资产总额）×权益乘数（资产总额/所有者权益）=总资产净利率=总资产净利率×[产权比率（负债总额/所有者权益）+1]=总资产净利率/(1-资产负债率（负债总额/资产总额）)
第二级：将总资产净利率拆分为销售利润率和总资产周转率。净资产收益率=销售利润率（净利润/销售收入）×总资产周转率（销售收入/总资产）×财务杠杆比例
归根结底：净资产收益率=净利润率×总资产周转率×杠杆率，然后进行分析对比发现，其中一项就明显高。
二问．为什么xx会高于同行？还是拿净利润来举例，根据公式，净利润率=毛利率-三费占比-所得税占比，还进一步推断是毛利率高于同行还是三费占比低于同行的缘故。拿格力电器举例，通过对比发现原来不仅毛利率高于同行，而且三费占比还低于同行。
毛利率高要么产品卖得比别人贵，要么成本比别人低，这个需要自己用心去挖掘。三费占比低，说明公司内部管理运营状况好，费用控制环节做得好，这时候你进一步拆解看看到底是哪项费用率低，比如销售费用低，销售费用里面包括宣传费，运输、营销费等，到底是哪一个低了，低了对公司未来的发展有利还是有弊，未来有没有可能降低/升高。
四问：既然这个方法能帮助企业赚大钱，竞争对手为什么不去模仿？
一问：为什么贵州茅台的ROE远高于同行？根据杜邦分析知道原来主要是净利润率远高于同行。
二问：为什么净利润率远高于同行？根据公式净利润率=毛利率-三费占比-所得税占比，发现毛利率远高于同行且三费占比明显低于同行。
三问：为什么毛利率高于同行且三费占比低于同行？因为高端白酒卖的比同行贵，且在公司业务中占比高所以毛利率高于同行；三费（包括销售费用、管理费用、财务费用）占比低的原因主要是销售费用率明显低于同行。
四问：为什么同行不对高端白酒提价和降低销售费用呢？因为贵州茅台的高端酒飞天茅台这个品牌，人们愿意为它支付高的价格，从市场来看目前供不应求，稍微提价也不会降低顾客的购买意愿，所以这个品牌就是无形资产护城河。而其他同行要不断打广告才能刷存在感，才能多卖货多赚钱，所以同行销售费用利率下不来，没办法模仿贵州茅台。这种得天独厚的民族品牌就是公司的护城河，不是其他同行仅通过努力就能得到的。
3、运营能力
存货周转率=营业成本/平均存货。
总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
应收账款周转率=营业收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]
三、未来将如何持续赚钱，有没有行业天花板？
行业天花板分为三种情况：
一类是已经达到天花板。比如煤炭行业，行业蛋糕已经没有想象的空间，市场进入存量博弈阶段，
只有不断的蚕食别人的市场空间才能扩大自己的市场份额，最后走向垄断经营才能获得市场的定价权。
一类是打破原有天花板，新的天花板正在构筑。这些行业通常已经比较成熟，其投资机会在于技术创新、商业模式的创新，打破原有天花板带来新需求。比如，美团原来是做团购的，后来随着客户的需求，业务开始向旅游、住宿、外卖、打车等领域拓展，不断打破自己行业的天花板。
最后一类是市场天花板尚未形成。这些行业处在新兴行业领域，需求正在形成，并且未来的市场容量难以估计，比如新能源汽车、物联网、人工智能等。
为了确定天花板，我提供我的分析思路仅供参考：
确定公司所处的行业。
该行业目前的状况， 供求关系。
该公司在这个行业的地位。
该公司的现状。
确定天花板。
最后就是对公司的估值。
分析了那么多，归根结底就是来分析我们要购买的该公司股票到底处于什么价位，如果价格大于价值就可以等待下调，当达到自己的目标价格后，就大胆进去，而期间就不会担心其价格的波动了。当高于我们心里价位后，果断抛出。
