最近有个新闻，无锡业主弃房断供，宁可不要房子，也不要还银行贷款了。弃房断供的事情，难免让人联想到2007年美国的次贷危机。

事实上，这些年此类新闻不时出现，并不完全是“新”闻。但是结合今年层出不穷且力度空前的房屋调控政策，以及今年9月以来房价和成交量双双下跌的新闻，不免会让人稍有紧张，开始焦虑中国的房产是否有泡沫，是否会引发又一场“次贷危机”。

1.事情是这样的……

无锡的李女士在2016年的三、四月份购买了自己的二套房。近两年国人炒房热情高涨，出于“买涨不买跌”的从众心理，李女士贷款买下了这套房子。之后的几个月，房价略有上涨，李女士很开心。但是好景不长，几个月后李女士所在的行业不景气，她的薪酬福利都有所下降，雪上加霜的是，房价在各项调控政策的影响下开始回落。

“房价跌了快两成，每个月的还贷压力又大”，李女士干脆停止了贷款还款。银行对李女士提起了诉讼，最终李女士需要赔付贷款本金、罚息等相关费用共计23万元，同时银行就房产享有优先受偿权。

2.美国次贷危机是怎样形成的

“弃房断供”，是次贷危机发生后在美国大量出现的现象，所以相关的新闻，很容易让人们联想到美国的次贷危机。那么次贷危机是怎样形成的呢？

次贷危机，顾名思义，最初的发端是由于次级贷款，也就是低信用等级的贷款。二十世纪初美国的房地产市场欣欣向荣形势一片大好，大家纷纷开始投资房产，2006年的时候，经常会有人在聊天的时候为没有及时买房或少买了房子而懊恼不已。有人抱怨，以前他买的60万-70万美元一套的别墅，当时已涨到了150万美元左右，如果多买一套，那该多好！

如果多买一套，那该多好！

如果倒退几年，我一定会买房子！

……

是不是听起来很熟悉？

没有钱买房子怎么办？贷款！收入不高信用评级不高怎么办？次级贷款！银行有太多的次级债权，然后怎么办？打包资产证券化，改变评级卖给别的金融机构！慢慢的，相应的住房抵押次级贷款就流出了美国，分散到了全世界的金融体系。

而也正是从2006年开始，美国房价在多年疯涨之后来到了拐点，随后一路下跌。想来曾经抱怨没有多买一套房子的先生，最终反而成了幸运的人。

当时美国街道旁有一道独特的风景：街边出现越来越多的房地产广告，降价促销、赠送礼券，卖房者使出浑身解数，购房者却依然寥寥。在首都华盛顿，不少刚建成的楼盘在销售不畅之后，最终只能打出“暂时出租”的广告。

而很多炒房客在房价下跌之后无力偿付贷款，宁可放弃房子；而银行回收到的房子，由于市场不景气也卖不出价格，甚至根本就卖不出去，然后抵押贷款对应的债权就崩了，相应的打包证券也崩了……就像多米诺骨牌一样，发端于美国房地产市场的次贷危机在短时间内席卷全球，无力回天。

3.中国会不会发生次贷危机？

美国次贷危机，故事的前半段是不是很熟悉？历史总是惊人地相似。

但是，我们故事的后半段或许会有不同。有美国次贷危机的前车之鉴，中国政府在房价泡沫形成的过程中就一路出台监管措施，尤其是今年以来，监管力度空前，限购限贷、限制出售、提高贷款利率……一系列的措施都是为了给房地产市场降温，防止泡沫不断膨胀。

然而与此同时，道高一尺魔高一丈。国家一路出台相应措施的同时，民间也一路变幻出各种的应对政策。有购房限额了，就对应出现了“假离婚”和买名额的现象；首付提高了，就出现了用消费贷低首付炒房；至于贷款利息也增高了？管他的呢，反正房价一定会涨的，涨幅一定比贷款利率要高，这仿佛已经形成了一种共识。

真的是这样么？房价还会一路飙升么？我在之前的文章中提到过：

房价短期内降下来，可能性不大，尤其是一线城市。但是，楼市可能不会再像之前一样疯长。针对目前的市场，在大类资产配置方面，房产市场的投资价值是比不上股市的。

文章链接：房价的黄金时代要终结了……

这是一场贪婪和理智的博弈，最终会不会演变成次贷危机，要看政府政策与人们的炒房热情之间的博弈了。如果在泡沫达到临界值前，人们的炒房热情有效的降了下来，那么就是皆大欢喜的结局，房价不会一路疯涨，也不会崩盘。

当一项资产的价格远远的脱离了其本身的价值后，最终都会演变成击鼓传花的游戏，我们只能在急促的鼓点中祈祷，鼓声停止时，花不会正好停留在我们的手上。

总结一下：

1、  房价可能不会再疯涨了，炒房的利润空间已经没有大家想象得那么高了，同时还存在一定的崩盘风险，虽然政府在努力控制，这个风险并不特别大。有钱买买基金吧。

2、  不要过度负债，超出自己的能力范围，负债收入比尽量控制在40%以下。否则你的风险承受能力可能会比你认为的要低。

3、  弃房断供的后果比你想象的严重，会伤了你的钱，还会伤害到你的贷款信用。

4、  要建立备用金账户，在意外状况（比如失业）发生时能够让你安然撑过几个月，也能够让你免于弃房断供带来的损失。

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