规避行情下跌？给保守投资者准备的茅五防守组合
今天市场再度大跌，今天再度让很多投资者重新审视了自己的一个风险偏好。
同时昨天的文章提到了茅五稳健组合，大家的反响还是非常不错的，也得到了很多读者的认可:
确实对于茅五稳健来说，都是选择的股债平衡基金中非常优质的基金，这个组合是相较于茅五进攻组合来说更加稳健的，而粉丝群体中还有一些是不想去承担权益类风险的，尽管很多投资者买基金的目的都是为了获得更大的收益。但是我们不得不去承认的是，这个市场中，仍然还有着非常多的群体，没有很高的收益目标，最大的追求就是本金的安全性。而这类投资者最适宜的品种无疑是债券型基金，而今天所说的茅五防守组合，就是满足这部分群体的。
把最主要的都放在最前面，先来一组净值回测走势图，更加明确告诉你他的稳健。
茅五防守组合：
我们接下来再看数据，更加明确地体现的这个组合的稳定：
保守型投资者最关心的三个问题：
第一个最大回撤：这个组合过去2年中最大回撤，从2019年2月19日回测到目前，最大回撤只有2.07%，远远小于沪深300的整体回撤，同时也小于中债指数的3.9%的一个回撤幅度，可以看到，这个组合在回撤控制上是非常好的。同时这从侧面提示了，在每次这个组合回撤1-2%的水平的时候，是一个非常好的定投区间。
第二个组合收益情况：我们再看一下整体的收益，在过去的2年时间，年化收益也是达到了7.67%的一个水平，可以说是非常不错，特别是对于这种防守类的组合，中债总指数在过去的两年时间收益只有3.29%，而防守组合的收益在过去的两年中通过回测的数据来看是中债总指数的两倍还多一些。
第三个最大回撤的回补天数：这是很多保守类投资者人最关心的事情，就是他们可以承受净值的波动，但是承受不了的是净值波动了之后不上来，而通过回测我们看到该组合最大回撤回补周期是31天，远远小于沪深300的100天。
我们再来看这个对于组合的评价，也是各方面都很均衡，总体上组合的投资风格暴露较小。
而我们看到产品相关性，相关性均不是很高，从而整体上更好的控制了风险的暴露。
我们再看一下最有说服力的一组数据：也就是在历史极端行情下，组合的表现情况。也能够让投资者心理有一个准备。如下图所示，在2016年12月15日，沪深300跌幅-1.14%，而在这天整体上着五只基金表现均不错，较好的控制的回撤，分散了风险。
我们将这五只债券基金的历史走势附到了这里，而这五只基金选择了易方达丰华，而没有选择易方达安心回报，主要是安心回报的回撤还是相对较大，同时整体收益并没有提高很多， 相对来说易方达丰华的性价比优势更加明显一些。
目前的茅五组合已经初步形成，相较于之前单纯的茅五组合来说，这个组合的搭配更加多样，能够满足不同投资者的不同需求。
数据看市：
核心资产PE估值水平：
数据来源wind（2021年3月15日）
今天抱团股再度出现杀跌，特别是宁德时代及迈瑞医疗等权重股大幅下跌拖累创业板，今天银行股、航空运输、旅游板块涨幅较好，今天市场再度分化严重。今日北向资金逆势买入36.87亿，为连续5日出现净买入。今天深股通净买入了22.95亿，高于沪股通13.92亿，这也是最近5日交易日内的首次。从侧面反应了目前北向资金的战线也开始转移。同时从上面的估值图来看，中证消费整体的估值仍然处于一个高水位。
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