资产负债表

accounting equation:

资产 = 负债 + 所有者权益

• 资产 asset
  • 公司所拥有
  • 创造未来现金流入
    • 货币资金（有利息）
    • 存货（卖出去有现金）
    • 投资性房产（能得到租金）
    • 设备（制造货物可以卖出去得到现金啊）
  • 减少未来现金流出：
    • 预付房租、保险费等各种预付项目（已经付清，未来可享受居住服务及保险保障，不必再付出现金）
  • 经济资源
• 负债： liabilities，欠别人的钱咯，有经济负担啊
  • 应付和预收款项
  • 应付员工的薪酬
  • 长期借款
  • 也包含部分的估计值，如公司需要估计法律诉讼案所造成的可能损失。
• 所有者权益：shareholders' equity
  • asset - liabilities，剩下的由share holders 享有的权益，利润or钱财
  • 又：净资产 or
  • 账面净值
  • 对于上市公司就是 股东权益

等式右边：Asset 为资金来源，左边代表资金的用途

短期资产投资中长期才能回收的资产上，容易造成 资金周转失灵。这样做的是傻瓜么？

鼎鼎大名的复式记账：

一个交易会同时影响两个或两个以上的会计科目，因此必须同时以相等的金额加以记录。

明白么？ 不明白。怎么办，去搞明白。

原来如此：

• 我本来的资产为0.我向银行代了100w，那么我的资产为100w，而等式右边，我的负债相应增加100w，这样会计等式左右平衡。
• 我问股东借了100w，那么我的资产增加100w，同时，股东权益也要增加100w，这样会计等式左右保持平衡。
• 再比如：我欠上帝100w，上帝不差钱，100w不要了，就当给我投资了，那么企业所有者权益便增加100w，负债则减少100w。这样会计等式左右仍然保持平衡.

复式记账,好处多多. 如此,做假难度也会增加.

沃尔玛的报表

会计主体：entity（经济主体）

沃尔玛与它持股超过50%的子公司 subsidiary 的财务情况，因此称为：合并资产负债表 consolidated balance sheets

货币计量 monetary unit 单位

注意 资产负债表的单位

会计分期 account period

一般为 一年，称为 会计年度。

资产部分

• 流动资产 current asset：一年内能立即变现的资产。
  • 货币资金 cash and cash equivalent：具备高度流动性及安全性的资产就能列为货币资金。
  • 应收账款： receivables，
    • 坏账准备科目allowance for uncollectible accounts：用来抵消应收账款等应收项目的金额。
      • 要注意：应收账款的集中度 在一个客户上，这个客户还不了不久亏了么，分散，分散就可以利用统计方法估算坏账准备的合理金额。
      • 坏账准备金额的可靠性：合不合理，需谨慎。
  • 存货：inventory， 计价方法
    • 后进先出法
    • 先进先出法
    • 加权平均法
    • 06年2月，国内采用 先进先出法 和 加权平均法，取消了第一种。
    • “成本与市价孰低法”（lower of cost or market）--- “谨慎性原则”（conservatism）
  • 土地、产房、设备 property， plant， equipment：长期资产(long-term assets) or 固定资产(fixed assets)
    • 包括取得土地、厂房与设备的成本（含购买价款、税费等）
    • 和使这些资产发挥预定可使用状态必须支付的代价（如运输费、装卸费等）
    • 需一年以上的时间才容易出售，所以被归为“非流动资产”
      • 折旧 depreciation：资产价值的消耗，有系统地分摊在每一个会计期间，以便方便计算损益
      • 土地为非折旧资产
      • 累积折旧
  • 融资租赁资产 property under capital lease
  • 商誉 goodwill

负债部分

• 流动负债 current liability：一年内必须还的债务
• 商业本票 commercial papers：为筹 短期营运资金，经金融机构保证所发行的金融票据，又成为“融资性商业票本”
• 应付账款 accounts payable：为做生意，赊欠人家的，所积欠尚未偿还的金额
• 预计负债 accrued liability
• 所得税
• 长期负债
• ...

所有者权益部分

• 普通股股本 common stock
• 溢价 capital in excess of par value
• 保留盈余 retained earning

判断企业竞争力

1. 总负债率：总负债/总资产， 小的 相对而言好
   • 看提醒中
2. 流动比率 current ratio = 流动资产/流动负债
   • 流动资产是一年内能立即变现的资产
   • 流动负债：一年内必须还的债务
   • 这个比率大于一，要比小于1好。 不过不能一概而论，要看具体的行业，公司 沃尔玛就是赚差价的喏, 快快收钱，慢慢付钱
   • 显示企业利用流动资产偿还流动负债的能力，越高，表示流动负债受偿的可能性越高
   • 营运资金 working capital： 流动资产 - 流动负债， 流动比率 > 1 ： 营运资本 > 0。
   • 一般至少在 1.5 以上。 自己分析分析看看咯.
3. 流动负债占总负债的比率

无形资产 是类似专利、商标、著作权、商誉等没有实物形态的经济利益。

• 初步衡量： 市值-净资产（股东权益 or 所有者权益）
  • 每股股价 - 每股账面净值 < 0 则这家公司可能被低估，是一个买进的信号，但不绝对！
  • 若股价 长期低于 净值，是对管理阶层的一个严重的警讯。

商誉：这里只讲了会计商誉，没有讲经济商誉。

长期股权投资

合并 与 母公司 是有区别的。
母公司和子公司是长期投资和被投资的关系。合并后的资产负债表中的长期股权投资就小了很多。单独母公司的就多啦。

面对现实 警惕 隐藏性负债

提醒

阅读财报必须有整体性，必须了解该公司的营运模式，不宜以单一的财务数字或财务比率妄下结论。

观察一家公司的财务结构是否健全，一般从以下几点入：

• 和过去营业情况正常的财务结构比，负债率是否有明显恶化的现象；
• 和同行业相比，负债率是否明显偏高
• 观察现金流量表，在现有的财务结构下所造成的还本及利息支付负担，公司能否产生足够的现金流量作为应对。

reference

财报就像一本故事书

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笔记放在了有道云

@安然Anifacc
2016年11月26日 19:56:09