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网友:两个公司都是我⻓期关注的公司,都⾮常了解。⼀个在两年前被低估(⼤约2毛钱买到未来值1块钱的资产)的时候就开始⼀点⼀点买。现在,另外⼀家公司被低估得更严重得多(低到可以用5分钱的价格,买到未来的价值1块钱的资产)。如果用现金的话,我毫不犹豫就会选择后者。但换股的话,我之前的坚持就白搭了,会有这山望着那山高的感觉。
段:什么好东西?拿出来让大家砸几块板砖?
网友:⼀个是张裕B。这两年来,以B股计价的张裕,总值多在10亿——20亿美元之间,个⼈认为是很便宜的!就是重建,这个价也重建不出⼀个百年老牌的。另⼀个是希腊船东(DSX),这个⾏业⽬前处在极度困难期。但公司还是不错的,危机之前,他就看到了危机,并储备了⼤量现金,被业内称为最保守的船东。 近⼏年不但在危机中低成本壮⼤,还保持了较低的负债,和⼀定量的现金。管理层也是租赁业中⼀流的!
段:船运像航空公司,生意模式很不好,时间⻓了后,什么价都不便宜,不是我喜欢的投资。我倒是喜欢喝点好的红葡萄酒……。
2、
网友:对你所说的“价格”、“价值”不敢瞎评论。不过真懂了,不会有买⼊or持有的困惑。专注看得懂的,选最 安全标的,权衡机会成本。简单、⾃然......另:看到⼤家和段总提个股,说⼀下对张裕认识。以前不懂 时,“投资”过张裕⼀年多,运气好逃过⼤跌。后来也有所关注,随着对投资认知的加深,感觉企业偏市场导向,过于在乎营销、利润等,⽂化不太喜欢,可能个⼈理解有误。段总和⼤伙若有研究,赐教~~
段:没看过公司,但酒确实不是我愿意喝的那种,所以我不会有任何兴趣去了解这家公司的。
段:突然想到老巴说过的那句话:如果你在坑里,至少别再往下挖了。产品完全没有差异化的公司,将来早晚都会出问题的。航空公司是非常好的例⼦,其他类似的50步和100步差别的就不细说了。
3、
网友:感谢⼤道的指教!原本把投资简化成:在看得懂的范围内,在最倒霉的行业⾥,找⼀家最优秀的公司。就可以了。现在看来还不够!
段:看不懂未来的投资不能叫做投资。