前两天解读完利润表，资产负债表之后，及虐我们解读最重要的一张报表—现金流量表

MJ老师给现金流量表的八字真言：真假立判，生死存亡！

今天的内容主要的6个部分

一，概念

现金流量表是一张现金进进出出的报表：

只要有任何现金流入公司，在表上就会以正值表示；如果现金从公司流出到其他地方，在表上就会以负值表示，它可以帮助企业得知自己目前的资金情况。

表中主要科目有三大类

分别是：营业现金流量（或经营活动现金流量），投资活动现金流量，筹资活动现金流量。

因此，只要有上一期与这一期的利润表，加上期初与期末的两张资产负债表，就能推导出现金流量表。

以下是“现金流量表”与“利润表”，“资产负债表”的关系

三张报表放在一起看，环环相扣，真的假不了，假的真不了。

二，实例说明

上面是“贵州茅台”近5年的现金流量表，在财报说网页中都可以查询到的。我们以它为例——说明现金流量表中的三个部分。

1，营业活动现金流量

营业活动现金流量是以利润表的净利润为基础。将不是真正现金支出的费用与分期摊销费用加回来，经过计算，得到“营业活动现金流量”。

一家公司到底是有钱入账还是赤字亏钱，通过这个指标一目了然。

比如“贵州茅台”，五年逐年递增，2017年，扎扎实实从利润表为公司赚进222亿的现金！

2，投资活动现金流量

一般情况下，投资活动的现金流量多为负值。从上面表格看到茅台2013年—2017年的该项数据都是负的。

表明公司为了持续经营，不断的投资更多的机械，厂房等资产，为公司创造更多的收入。这个数据源自于资产负债表的左边。

所以，当我们看到一家公司的投资活动现金流量为负的时候，通常表示投资活动的流入少于流出。可理解为这家公司看好自己的行业与前景发展，所以持续加码，以满足未来成长所需。

3，筹资活动现金流量

如果这个数据为正，表示筹资活动的流入大于流出，也就是公司不管采取哪种方式，是向内还是向外，反正借到钱了。如果为负，则表示公司对银行还款或者对股东分红了，或者两种情况都有。该项数据源自于“资产负债表”的右边。

茅台该指标五年为负，2017年还款，分红共计88.99亿元。下面的图给出了“现金流量表”对应数据是正是负，分别代表的意思。

上面是理论的概念，大家有问题吗？

下面我们来看一个极简案例，感受下现金流的重要性。

三，极简案例

主人公叫小明，2017年他大学毕业想创业，准备做倒卖图书的生意。家里人给与支持，给出1000元创业资金（为了方便理解，钱越少越好，不要数那摩多的零）。生意不错，一月份收入1000元。

假设后面每个月都比上个月多50%的营业额，毛利为40%,固定房租500块，无其他成本。

上游厂家给他30天月结的优惠，他给下游小商品市场60天结账的条件。回顾下前面学习过的知识。

营业收入-营业成本= 毛利（这是不是一门好生意）

毛利-营业费用=  营业利润（有没有赚钱的真本事）

于是，我们可以得到：1，一月份小明账面：

收入：1000元

成本：1000*60%=600块

毛利：1000*40%=400块

费用:500块

一月份利润为：400-500= -1000元。

2，二月份小明账面：

收入：1000*1.5=1500块

成本：1500*60%=900块

毛利：1500*40%=600块

费用：500块

小明二月份利润为：600-500=100块，利润由负转正啦！，

3，同理可得，三月份小明账面：

收入：1500*1.5=2250块

成本：2250*60%=1350块

毛利：2250*40%=900块。

费用：500块。

小明三月份的利润为：900—500=400块，利润越来越高，真不错！综合以上数据，小明做出了2017年一季度利润表，如下

别着急乐，再来分析以下他的现金流量表：

个人生意很简单，没有投资，筹资行为，所以只有“营业活动现金流量”，就是现金的进进出出，整理如下（别忘了条件哦，上游给他30天付款，他给下游60天结账）

（1）上游付款时间：上游厂家给他30天付款，所以，一月的成本600块，二月份付。二月的成本900块三月付，以此类推。

（2）收入进账时间：一月份的收入1000块要等到三月份才能变成现金打入账户，二月份的1500块要等到四月份才能进账，以此类推。

综上，小明又整理出他的图书小生意的现金流量表

小明将两张报表放在一起，傻眼了，心情坠入谷底！

利润表是很好看，但是公司三个月里没有实打实现金进账，现金缺口愈演愈烈，第二个月现金缺口达600元，第三个月竟然达到1000元，慢慢开始变成一个巨大的黑洞。如果将单位换成“亿”？还没有现金进账的话，真的是要因为现金流危机而倒闭了！

所以利润表只是个推估的概念，要结合现金流量表一起看，综合立体的判断！！！

那小明有没有办法改善呢？有

把上，下游的付款条件换一下，小明给上游由30天改成60天，下游给小明付款由60天改成30天。也就是说小明的一月收入1000开二月份就可以到账，而一月份付给上游的支出要到三月份才付，效果如何呢？我们一起来看下：

仅仅改变了收付款条件，现金流一下子就得到了极大改善。通过上面简单的案例，我们感受到了现金流的重要性，如果你是老板，知道怎么做了吗？

四，快收慢付

首先回顾一下“做生意的完整周期”

做生意完整周期=存货周转天数+平均收现天数=应付账款付款天数+缺钱的天数

作为老板，我们首先要考虑的是缩短“平均收现天数”，减下做生意的周期，尽快收回资金！

即“快收”：应收账款快快收回！比如小明的下游给他结账的天数。

第二，拉长“应付账款付款天数”，尽量用供货商的钱！

即“慢付”：应付账款慢慢支付！比如小明要付给上游厂家的钱！“快收慢付”是公司经营中很重要的技巧之一。

当然理论上很容易，但实际的生意场上，如果你长期拖付"应付账款”，有可能供货商就不和你合作了。但如果一味迎合供货商，也会影响公司的现金流和竞争力。所以，生意场上需要智慧。将来我们自己做公司，也要掌握这些原则，不要让公司不断挣钱到破产。

五，现金流量表四大要点

再拿到现金流量表，我们要注意看下面四个要点：

1，公司有没有真正的现金？

2，获利含金量（OCF/NI）是否大于100%？

3，公司的OCF是否大于固定资产投资？

4，OCF和NI趋势是否一致？

六，现金流量表告诉我们的事

学习财报之火，不仅用于投资，我们还可以通过三大报表来分析判断很多问题。比如目前所在的公司或自己创业的公司运营是否合理。